建信优选成长混合A

建信优选成长混合A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

建信优选成长混合A 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.44%，四季平均换手约58.33%。四季度新进Top10：ST恒信、ST豆神、东方财富、中国中免、华泰证券。2018 年调仓：新进 13 笔（7 盈 / 6 亏）；退出 13 笔（规避 12 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 商贸零售 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 23.95%，商贸零售 由 8.91% 至 10.17%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST恒信、万科A、中信证券、中国东航，退出 中国国旅、伊利股份、光一科技、农业银行。Q3 再平衡：新进 东方航空、中国国旅、中国平安、伊利股份，退出 ST恒信、中国东航、中国中免、太阳纸业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 9.72% 升至 23.95%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST恒信、ST豆神、东方财富、中国中免，退出 万科A、东方航空、中国国旅、中国平安，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 轻工制造、银行、煤炭 等方向；净加仓 石油石化(+4.67pp)、传媒(+3.24pp)、非银金融(+23.95pp)；净降配 轻工制造(-2.5pp)、银行(-3.02pp)、煤炭(-2.92pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：ST恒信、万科A、中信证券、中国东航、中国中免、浙江龙盛、蓝焰控股、锦江酒店；退出：中国国旅、伊利股份、光一科技、农业银行、山西汾酒、恒信东方、潞安环能、飞凯材料

2018-09-30 新进：东方航空、中国国旅、中国平安、伊利股份、恒信东方；退出：ST恒信、中国东航、中国中免、太阳纸业、锦江酒店

2018-12-31 新进：ST恒信、ST豆神、东方财富、中国中免、华泰证券、国泰海通、完美世界；退出：万科A、东方航空、中国国旅、中国平安、伊利股份、恒信东方、浙江龙盛

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/6；退出 规避/错失 12/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。