建信优选成长混合A

建信优选成长混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

建信优选成长混合A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.55%，四季平均换手约70.03%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.01%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：*ST威创、东软集团、中国东航、南方航空、文投控股。2015 年调仓：新进 17 笔（6 盈 / 11 亏）；退出 17 笔（规避 9 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 交通运输 两条主线展开：计算机 持仓占比由 3.13% 调整至 10.64%，交通运输 由 2.63% 至 6.86%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 交通运输行业持仓占比从 2.63% 升至 33.22%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国东航、中国国航、南方航空、春秋航空，退出 东方航空、海信电器、石基信息、锦龙股份。Q3 再平衡：新进 中国神华、乐普医疗、海康威视、海螺水泥，退出 中国东航、中国国航、南方航空、格力电器，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST威创、东软集团、中国东航、南方航空，退出 东方财富、中国神华、乐普医疗、圣阳股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、电力设备 等方向；净加仓 传媒(+4.59pp)、交通运输(+4.23pp)、公用事业(+4.24pp)；净降配 家用电器(-7.19pp)、非银金融(-11.4pp)、电力设备(-6.75pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.01%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-3.64pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 3.64% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 3.64% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：中国东航、中国国航、南方航空、春秋航空、海信视像；退出：东方航空、海信电器、石基信息、锦龙股份、阳光电源

2015-09-30 新进：中国神华、乐普医疗、海康威视、海螺水泥、网宿科技、阳光电源；退出：中国东航、中国国航、南方航空、格力电器、海信视像、美的集团

2015-12-31 新进：*ST威创、东软集团、中国东航、南方航空、文投控股、格力电器、美的集团、长江电力；退出：东方财富、中国神华、乐普医疗、圣阳股份、春秋航空、海康威视、海螺水泥、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/11；退出 规避/错失 9/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。