建信优选成长混合A
(530003)权益主动型公募混合型2017 自然年 · 重仓透视
建信优选成长混合A 2017年重仓选股年度评论
年度摘要
建信优选成长混合A 2017年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.74%，四季平均换手约55.57%。四季度新进Top10：ST恒信、中国中免、中国神华、光大银行、浦发银行。2017 年调仓：新进 12 笔（9 盈 / 3 亏）；退出 12 笔（规避 7 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 44.7400% |
| 平均换手 | 55.5700% |
| 持股集中度 | 0.0216 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 银行 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 0% 调整至 8.05%，银行 由 0% 至 5.95%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 9.1%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST恒信、中国中免、五粮液、光一退，退出 中国国旅、光一科技、厦门空港、恒信移动。Q3 再平衡：新进 中国国旅、中文在线、中炬高新、伊利股份，退出 ST恒信、中国中免、中国国航、五粮液，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST恒信、中国中免、中国神华、光大银行，退出 中国国旅、中文在线、光一科技、南极电商，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电力设备、交通运输 等方向；净加仓 银行(+5.95pp)、煤炭(+4.88pp)、食品饮料(+8.05pp)；净降配 商贸零售(-2.22pp)、电力设备(-6.13pp)、交通运输(-21.24pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 0.0% | 9.1% | 17.24% | 8.05% | +8.05 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.95% | +5.95 |
| 商贸零售 | 7.82% | 8.06% | 10.79% | 5.6% | -2.22 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.88% | +4.88 |
| 传媒 | 4.61% | 5.29% | 7.04% | 4.12% | -0.49 |
| 通信 | 6.93% | 5.45% | 6.27% | 3.81% | -3.12 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.22% | +3.22 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.74% | +2.74 |
| 电力设备 | 6.13% | 4.36% | 4.62% | 0.0% | -6.13 |
| 交通运输 | 21.24% | 15.63% | 0.0% | 0.0% | -21.24 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2017-03-31 新进：—；退出：—
2017-06-30 新进：ST恒信、中国中免、五粮液、光一退、泸州老窖；退出：中国国旅、光一科技、厦门空港、恒信移动、粤高速A
2017-09-30 新进：中国国旅、中文在线、中炬高新、伊利股份、光一科技、恒信东方、永辉超市、贵州茅台；退出：ST恒信、中国中免、中国国航、五粮液、光一退、南方航空、建发股份、泸州老窖
2017-12-31 新进：ST恒信、中国中免、中国神华、光大银行、浦发银行、爱尔眼科、飞凯材料；退出：中国国旅、中文在线、光一科技、南极电商、恒信东方、永辉超市、贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 泸州老窖 | 4.29 | 10.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 五粮液 | 4.81 | 2.91 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 粤高速A | 4.03 | 13.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 厦门空港 | 3.84 | -1.63 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 中文在线 | 3.15 | -29.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 3.54 | 34.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 中炬高新 | 4.36 | 4.78 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 9.34 | 17.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 永辉超市 | 3.57 | 26.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 泸州老窖 | 4.29 | 10.91 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 五粮液 | 4.81 | 2.91 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 南方航空 | 6.07 | -4.94 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 建发股份 | 4.07 | -9.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 中国国航 | 5.49 | -10.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 爱尔眼科 | 3.22 | 33.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 飞凯材料 | 2.74 | 8.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 浦发银行 | 3.4 | -7.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 中国神华 | 4.88 | -10.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 光大银行 | 2.55 | 0.74 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 南极电商 | 2.78 | -22.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 光一科技 | 4.62 | -27.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 中文在线 | 3.15 | -29.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 3.54 | 34.74 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 永辉超市 | 3.57 | 26.41 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 9/3；退出 规避/错失 7/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。