建信核心精选混合

建信核心精选混合 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

建信核心精选混合 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.71%，四季平均换手约86.2%。四季度新进Top10：中信证券、中国重工、交通银行、华夏银行、威孚高科。2009 年调仓：新进 23 笔（11 盈 / 12 亏）；退出 23 笔（规避 8 / 错失 15）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 国防军工 两条主线展开：银行 持仓占比由 9.25% 调整至 26.75%，国防军工 由 0% 至 5.94%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万科A、中国联通、保利发展、华侨城A，退出 上海汽车、东百集团、中信证券、中国平安。Q3 再平衡：新进 中兴通讯、五粮液、北巴传媒、博瑞传播，退出 万科A、保利发展、华侨城A、华夏银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0% 升至 26.75%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中信证券、中国重工、交通银行、华夏银行，退出 中兴通讯、中国联通、中恒集团、五粮液，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 商贸零售、农林牧渔、医药生物 等方向；净加仓 钢铁(+3.8pp)、国防军工(+5.94pp)、银行(+17.5pp)；净降配 商贸零售(-7.01pp)、农林牧渔(-2.52pp)、医药生物(-2.87pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：万科A、中国联通、保利发展、华侨城A、山西焦煤、民生银行；退出：上海汽车、东百集团、中信证券、中国平安、冠农股份、南京银行

2009-09-30 新进：中兴通讯、五粮液、北巴传媒、博瑞传播、海正药业、海特高新、贵州茅台、重庆啤酒；退出：万科A、保利发展、华侨城A、华夏银行、大商股份、山西焦煤、民生银行、浦发银行

2009-12-31 新进：中信证券、中国重工、交通银行、华夏银行、威孚高科、宝钢股份、平安银行、招商银行、民生银行；退出：中兴通讯、中国联通、中恒集团、五粮液、北巴传媒、博瑞传播、海正药业、贵州茅台、重庆啤酒

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/12；退出 规避/错失 8/15。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。