建信核心精选混合

建信核心精选混合 2017年重仓选股年度评论

年度摘要

建信核心精选混合 2017年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.6%，四季平均换手约85.37%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中国国航、伊力特、保利发展、山东药玻、康尼机电。2017 年调仓：新进 23 笔（11 盈 / 12 亏）；退出 23 笔（规避 12 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 银行 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 0% 调整至 21.27%，银行 由 0% 至 4.82%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国太保、中国平安、华润双鹤、山东药玻，退出 东港股份、中航电子、云南白药、华东医药。Q3 银行行业持仓占比从 0% 升至 12.27%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国银行、五粮液、亿联网络、农业银行，退出 东阿阿胶、中国太保、中国平安、华润双鹤，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国国航、伊力特、保利发展、山东药玻，退出 中国银行、亿联网络、唐德影视、蓝焰控股，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 轻工制造、国防军工 等方向；净加仓 食品饮料(+21.27pp)、交通运输(+3.3pp)、房地产(+3.09pp)；净降配 轻工制造(-7.29pp)、国防军工(-3.51pp)、医药生物(-25.82pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-3.51pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2017-03-31 新进：—；退出：—

2017-06-30 新进：中国太保、中国平安、华润双鹤、山东药玻、恒瑞医药、格力电器、泸州老窖、贵州茅台、金牌家居；退出：东港股份、中航电子、云南白药、华东医药、华兰生物、华润三九、天广中茂、岳阳林纸、白云山

2017-09-30 新进：中国银行、五粮液、亿联网络、农业银行、唐德影视、山西汾酒、慈文传媒、蓝焰控股、金风科技；退出：东阿阿胶、中国太保、中国平安、华润双鹤、山东药玻、恒瑞医药、格力电器、泸州老窖、金牌家居

2017-12-31 新进：中国国航、伊力特、保利发展、山东药玻、康尼机电；退出：中国银行、亿联网络、唐德影视、蓝焰控股、金风科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/12；退出 规避/错失 12/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。