中邮核心成长混合A
(590002)公募权益主动型混合型2011 自然年 · 重仓透视
中邮核心成长混合A 2011年重仓选股年度评论
年度摘要
中邮核心成长混合A 2011年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.28%，四季平均换手约59.87%。四季度新进Top10：中国中车、中国北车、中材国际、国网英大、梦网科技。2011 年调仓：新进 13 笔（3 盈 / 10 亏）；退出 13 笔（规避 11 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 32.2800% |
| 平均换手 | 59.8700% |
| 持股集中度 | 0.0126 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 机械设备 为核心配置方向，持仓占比由 8.29% 调整至 12.53%。
Q2 机械设备行业持仓占比从 8.29% 升至 12.26%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中联重科、山推股份、贵州茅台，退出 上海汽车、中国平安、中国石化。Q3 再平衡：新进 中储股份、厦工股份、友谊股份、威孚高科，退出 中联重科、哈药股份、福田汽车、贵州茅台，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国中车、中国北车、中材国际、国网英大，退出 中储股份、中兴通讯、友谊股份、威孚高科，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、石油石化 等方向；净加仓 电力设备(+1.95pp)、建筑装饰(+2.64pp)、机械设备(+4.24pp)；净降配 医药生物(-6.94pp)、石油石化(-2.16pp)、汽车(-8.75pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 机械设备 | 8.29% | 12.26% | 11.93% | 12.53% | +4.24 |
| 汽车 | 14.45% | 8.13% | 9.29% | 5.7% | -8.75 |
| 通信 | 2.69% | 2.75% | 1.93% | 2.89% | +0.20 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.64% | +2.64 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 1.77% | 1.95% | +1.95 |
| 非银金融 | 3.4% | 0.0% | 0.0% | 1.91% | -1.49 |
| 医药生物 | 6.94% | 5.68% | 0.0% | 0.0% | -6.94 |
| 石油石化 | 2.16% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.16 |
| 食品饮料 | 0.0% | 2.01% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 1.93% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 1.73% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2011-03-31 新进：—；退出：—
2011-06-30 新进：中联重科、山推股份、贵州茅台；退出：上海汽车、中国平安、中国石化
2011-09-30 新进：中储股份、厦工股份、友谊股份、威孚高科、思源电气；退出：中联重科、哈药股份、福田汽车、贵州茅台、辽宁成大
2011-12-31 新进：中国中车、中国北车、中材国际、国网英大、梦网科技；退出：中储股份、中兴通讯、友谊股份、威孚高科、徐工机械
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 中联重科 | 1.77 | -38.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 山推股份 | 2.2 | -28.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 2.01 | -10.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 中国石化 | 2.16 | -3.52 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 上海汽车 | 3.76 | 1.57 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 中国平安 | 3.4 | -2.41 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 威孚高科 | 1.76 | 10.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 思源电气 | 1.77 | -13.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 中储股份 | 1.73 | -13.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 厦工股份 | 2.87 | -36.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 友谊股份 | 1.93 | -27.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 中联重科 | 1.77 | -38.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 福田汽车 | 2.17 | -14.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 2.01 | -10.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 哈药股份 | 2.77 | -41.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 辽宁成大 | 2.91 | -46.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 梦网科技 | 2.89 | -1.35 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 国网英大 | 1.91 | -6.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 中材国际 | 2.64 | 26.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 中国北车 | 4.17 | -3.29 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 中国中车 | 5.94 | 2.54 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 中兴通讯 | 1.93 | -10.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 徐工机械 | 3.19 | -21.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 威孚高科 | 1.76 | 10.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 中储股份 | 1.73 | -13.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 友谊股份 | 1.93 | -27.12 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/10；退出 规避/错失 11/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。