中邮核心成长混合A

中邮核心成长混合A 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

中邮核心成长混合A 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.95%，四季平均换手约59.87%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：*ST航通、万科A、中直股份、民生银行、洪都航空。2014 年调仓：新进 12 笔（7 盈 / 5 亏）；退出 13 笔（规避 2 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 国防军工、石油石化。

Q2 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 2.84%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST瑞茂、中国船舶、中航机载、航发动力，退出 中国重工、中航动控、中航电子、中航飞机。Q3 再平衡：新进 中国重工、中航电子、博腾股份、四川九洲，退出 *ST瑞茂、中国船舶、中航机载、航发动力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST航通、万科A、中直股份、民生银行，退出 中国卫星、中国重工、中航电子、广船国际，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 环保、交通运输 等方向；净加仓 家用电器(+1.92pp)、房地产(+2.17pp)、银行(+2.0pp)；净降配 环保(-1.89pp)、国防军工(-7.13pp)、交通运输(-1.9pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-8.83pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：*ST瑞茂、中国船舶、中航机载、航发动力、航发控制、航天动力、航天长峰；退出：中国重工、中航动控、中航电子、中航飞机、桑德环境、瑞茂通、航空动力

2014-09-30 新进：中国重工、中航电子、博腾股份、四川九洲、广船国际、航空动力、高德红外；退出：*ST瑞茂、中国船舶、中航机载、航发动力、航发控制、航天动力、航天长峰

2014-12-31 新进：*ST航通、万科A、中直股份、民生银行、洪都航空、航发动力；退出：中国卫星、中国重工、中航电子、广船国际、海思科、航空动力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/5；退出 规避/错失 2/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。