中邮核心成长混合A

中邮核心成长混合A 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

中邮核心成长混合A 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约22.81%，四季平均换手约74.7%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(6.78%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：*ST启环、中国卫星、中国重工、中航机载、中航西飞。2013 年调仓：新进 18 笔（5 盈 / 13 亏）；退出 18 笔（规避 12 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 国防军工 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 16.71%。

Q2 末换仓：新进 TCL中环、万邦达、中信银行、中国平安，退出 东方锆业、中国中冶、中环股份、保利地产。Q3 再平衡：新进 三安光电、中环股份、数码视讯、桑德环境，退出 TCL中环、上汽集团、中信银行、中国平安，兼有获利兑现与方向试探。Q4 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 16.71%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST启环、中国卫星、中国重工、中航机载，退出 三安光电、东阿阿胶、中环股份、数码视讯，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、有色金属、银行 等方向；净加仓 石油石化(+3.45pp)、环保(+2.82pp)、国防军工(+16.71pp)；净降配 汽车(-1.54pp)、有色金属(-1.62pp)、银行(-1.64pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→6.78%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+6.78pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：TCL中环、万邦达、中信银行、中国平安、保利发展、贵州茅台、银邦股份；退出：东方锆业、中国中冶、中环股份、保利地产、天地科技、康美药业、民生银行

2013-09-30 新进：三安光电、中环股份、数码视讯、桑德环境、歌尔声学、水晶光电、深天马A；退出：TCL中环、上汽集团、中信银行、中国平安、伊利股份、保利发展、贵州茅台

2013-12-31 新进：*ST启环、中国卫星、中国重工、中航机载、中航西飞、歌尔股份、海思科、航发控制、航天电子；退出：三安光电、东阿阿胶、中环股份、数码视讯、桑德环境、歌尔声学、水晶光电、深天马A、银邦股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/13；退出 规避/错失 12/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。