平安行业先锋混合
(700001)公募混合型2012 自然年 · 重仓透视
平安行业先锋混合 2012年重仓选股年度评论
年度摘要
平安行业先锋混合 2012年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.29%，四季平均换手约69.47%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中信证券、中国人寿、中国石化、国投电力、建设银行。2012 年调仓：新进 16 笔（8 盈 / 8 亏）；退出 16 笔（规避 9 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 42.2900% |
| 平均换手 | 69.4700% |
| 持股集中度 | 0.0233 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 非银金融 两条主线展开：银行 持仓占比由 13.66% 调整至 18.02%，非银金融 由 0% 至 5.93%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中信证券、中牧股份、中航机载、保利发展，退出 云南白药、伊利股份、招商银行、民生银行。Q3 银行行业持仓占比从 2.15% 升至 17.81%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 交通银行、华夏银行、华谊兄弟、南京银行，退出 中信证券、中牧股份、中航机载、保利发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、中国人寿、中国石化、国投电力，退出 中国化学、华夏银行、华谊兄弟、南京银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、食品饮料、医药生物 等方向；净加仓 非银金融(+5.93pp)、银行(+4.36pp)、公用事业(+3.31pp)；净降配 机械设备(-6.63pp)、食品饮料(-8.56pp)、建筑装饰(-3.2pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.92% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 13.66% | 2.15% | 17.81% | 18.02% | +4.36 |
| 建筑装饰 | 10.4% | 13.6% | 16.79% | 7.2% | -3.20 |
| 非银金融 | 0.0% | 1.47% | 0.0% | 5.93% | +5.93 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.31% | +3.31 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.54% | +2.54 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.51% | +2.51 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 1.79% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 6.63% | 6.12% | 4.23% | 0.0% | -6.63 |
| 食品饮料 | 8.56% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -8.56 |
| 医药生物 | 2.89% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.89 |
| 纺织服饰 | 6.48% | 6.12% | 6.07% | 0.0% | -6.48 |
| 房地产 | 0.0% | 0.94% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 1.89% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 0.0% | 2.06% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2012-03-31 新进：—；退出：—
2012-06-30 新进：中信证券、中牧股份、中航机载、保利发展、航发动力；退出：云南白药、伊利股份、招商银行、民生银行、泸州老窖
2012-09-30 新进：交通银行、华夏银行、华谊兄弟、南京银行、浦发银行；退出：中信证券、中牧股份、中航机载、保利发展、航发动力
2012-12-31 新进：中信证券、中国人寿、中国石化、国投电力、建设银行、格力电器；退出：中国化学、华夏银行、华谊兄弟、南京银行、软控股份、雅戈尔
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 中信证券 | 1.47 | -6.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 保利发展 | 0.94 | -5.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 中牧股份 | 1.79 | -25.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 中航机载 | 0.92 | 0.22 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 航发动力 | 1.14 | -10.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 云南白药 | 2.89 | 20.44 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 泸州老窖 | 2.66 | 8.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 民生银行 | 4.87 | -4.47 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 招商银行 | 4.83 | -8.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 5.9 | -6.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 华谊兄弟 | 1.89 | -7.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 浦发银行 | 2.92 | 34.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 华夏银行 | 2.7 | 28.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 南京银行 | 2.17 | 21.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 交通银行 | 2.82 | 15.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 中信证券 | 1.47 | -6.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 保利发展 | 0.94 | -5.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 中牧股份 | 1.79 | -25.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 中航机载 | 0.92 | 0.22 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 航发动力 | 1.14 | -10.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 格力电器 | 2.51 | 12.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 中国石化 | 2.54 | 6.79 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 中信证券 | 2.89 | -8.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 国投电力 | 3.31 | 10.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 中国人寿 | 3.04 | -19.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 建设银行 | 2.68 | -0.43 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 软控股份 | 4.23 | -5.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 华谊兄弟 | 1.89 | -7.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 华夏银行 | 2.7 | 28.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 雅戈尔 | 6.07 | 6.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 南京银行 | 2.17 | 21.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 中国化学 | 7.69 | 19.94 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/8；退出 规避/错失 9/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。