平安行业先锋混合
(700001)公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
平安行业先锋混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
平安行业先锋混合 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.94%，四季平均换手约60.3%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.91%)。四季度新进Top10：一心堂、东阿阿胶、中鼎股份、海尔智家、金地集团。2021 年调仓：新进 13 笔（4 盈 / 9 亏）；退出 13 笔（规避 10 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 32.9400% |
| 平均换手 | 60.3000% |
| 持股集中度 | 0.0111 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 房地产 与 医药生物 两条主线展开：房地产 持仓占比由 0% 调整至 7.91%，医药生物 由 3.44% 至 5.97%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 丽珠集团、大秦铁路、杰瑞股份、浙江美大，退出 白云机场、美的集团、老板电器、老百姓。Q3 再平衡：新进 今世缘、保利发展、宁沪高速、星网锐捷，退出 中国国航、丽珠集团、华域汽车、贵州茅台，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 5.97%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 一心堂、东阿阿胶、中鼎股份、海尔智家，退出 大秦铁路、宁沪高速、宇通客车、星网锐捷，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 交通运输 等方向；净加仓 医药生物(+2.53pp)、房地产(+7.91pp)、机械设备(+2.87pp)；净降配 汽车(-4.63pp)、家用电器(-2.95pp)、交通运输(-6.47pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→2.91%）。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 2.91% | 0.0% | 0.0% | 2.91% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 3.95% | 7.91% | +7.91 |
| 医药生物 | 3.44% | 3.14% | 0.0% | 5.97% | +2.53 |
| 食品饮料 | 2.74% | 2.89% | 2.97% | 3.08% | +0.34 |
| 家用电器 | 5.86% | 3.4% | 3.0% | 2.91% | -2.95 |
| 社会服务 | 4.11% | 4.54% | 3.89% | 2.88% | -1.23 |
| 机械设备 | 0.0% | 3.43% | 4.03% | 2.87% | +2.87 |
| 银行 | 3.06% | 3.12% | 3.45% | 2.84% | -0.22 |
| 汽车 | 7.31% | 7.51% | 2.91% | 2.68% | -4.63 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 3.21% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 6.47% | 6.1% | 6.08% | 0.0% | -6.47 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：丽珠集团、大秦铁路、杰瑞股份、浙江美大；退出：白云机场、美的集团、老板电器、老百姓
2021-09-30 新进：今世缘、保利发展、宁沪高速、星网锐捷；退出：中国国航、丽珠集团、华域汽车、贵州茅台
2021-12-31 新进：一心堂、东阿阿胶、中鼎股份、海尔智家、金地集团；退出：大秦铁路、宁沪高速、宇通客车、星网锐捷、浙江美大
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 丽珠集团 | 3.14 | -22.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 杰瑞股份 | 3.43 | 8.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 浙江美大 | 3.4 | -14.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 大秦铁路 | 3.17 | -4.86 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 美的集团 | 2.91 | -13.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 老板电器 | 2.95 | 27.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 白云机场 | 3.47 | -16.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 老百姓 | 3.44 | -23.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 星网锐捷 | 3.21 | -4.73 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 保利发展 | 3.95 | 11.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁沪高速 | 2.88 | -1.15 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 今世缘 | 2.97 | 20.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 丽珠集团 | 3.14 | -22.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 2.89 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华域汽车 | 3.36 | -13.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国国航 | 2.93 | -4.37 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东阿阿胶 | 2.63 | -30.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中鼎股份 | 2.68 | -31.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 一心堂 | 3.34 | -38.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 金地集团 | 3.09 | 10.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 海尔智家 | 2.91 | -22.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 星网锐捷 | 3.21 | -4.73 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 浙江美大 | 3.0 | 11.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 宇通客车 | 2.91 | -2.74 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 宁沪高速 | 2.88 | -1.15 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 大秦铁路 | 3.2 | 2.24 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 4/9；退出 规避/错失 10/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。