平安行业先锋混合

平安行业先锋混合 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

平安行业先锋混合 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.75%，四季平均换手约90.83%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.25%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：ST迪马、中国交建、京东方A、兴发集团、北方国际。2016 年调仓：新进 25 笔（9 盈 / 16 亏）；退出 25 笔（规避 19 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 建筑装饰 与 石油石化 两条主线展开：建筑装饰 持仓占比由 0% 调整至 6.32%，石油石化 由 0% 至 5.91%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中安科、云南白药、亿纬锂能、拓普集团，退出 中安消、云铝股份、创意信息、国元证券。Q3 医药生物行业持仓占比从 5.87% 升至 12.37%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 伟星新材、光迅科技、冀中能源、凯利泰，退出 中安科、亿纬锂能、拓普集团、数知退，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST迪马、中国交建、京东方A、兴发集团，退出 伟星新材、光迅科技、冀中能源、凯利泰，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、传媒、有色金属 等方向；净加仓 建筑装饰(+6.32pp)、电力设备(+2.25pp)、石油石化(+5.91pp)；净降配 非银金融(-8.96pp)、传媒(-4.83pp)、有色金属(-3.07pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→2.88%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.25pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.88%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：中安科、云南白药、亿纬锂能、拓普集团、数知退、湖南白银、湖南黄金、片仔癀、航新科技、骆驼股份；退出：中安消、云铝股份、创意信息、国元证券、威创股份、广发证券、恒立实业、新华保险、梅泰诺、美年健康

2016-09-30 新进：伟星新材、光迅科技、冀中能源、凯利泰、梅泰诺、欧菲光、碧水源、翰宇药业、银河电子；退出：中安科、亿纬锂能、拓普集团、数知退、湖南白银、湖南黄金、片仔癀、航新科技、骆驼股份

2016-12-31 新进：ST迪马、中国交建、京东方A、兴发集团、北方国际、恒逸石化、桐昆股份、神城A退、诺德股份；退出：伟星新材、光迅科技、冀中能源、凯利泰、梅泰诺、欧菲光、碧水源、翰宇药业、银河电子

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/16；退出 规避/错失 19/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。