平安行业先锋混合

平安行业先锋混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

平安行业先锋混合 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.51%，四季平均换手约86.73%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：*ST美盛、ST海王、中安科、中颖电子、华讯退。2015 年调仓：新进 22 笔（7 盈 / 15 亏）；退出 23 笔（规避 11 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 综合 与 电子 两条主线展开：综合 持仓占比由 0% 调整至 9.92%，电子 由 0% 至 5.98%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 医药生物行业持仓占比从 8.95% 升至 27.37%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST香雪、南京新百、国旅联合、宋城演艺，退出 信雅达、四维图新、天奇股份、延华智能。Q3 再平衡：新进 中安消、信维通信、博晖创新、岭南控股，退出 *ST香雪、国旅联合、宋城演艺、泰格医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST美盛、ST海王、中安科、中颖电子，退出 中安消、信维通信、博晖创新、岭南控股，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备 等方向；净加仓 综合(+9.92pp)、通信(+5.51pp)、传媒(+5.18pp)；净降配 医药生物(-3.93pp)、计算机(-13.03pp)、机械设备(-4.85pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块、军工/高端制造）；相应下降：AI算力/光模块(-4.68pp)、军工/高端制造(-7.38pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 4.68% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：*ST香雪、南京新百、国旅联合、宋城演艺、泰格医药、美年健康、荣联科技、麦克奥迪；退出：信雅达、四维图新、天奇股份、延华智能、易联众、科大讯飞、航天信息、荣之联

2015-09-30 新进：中安消、信维通信、博晖创新、岭南控股、得润电子、易食股份、网宿科技、金固股份；退出：*ST香雪、国旅联合、宋城演艺、泰格医药、美年健康、荣联科技、达安基因、麦克奥迪

2015-12-31 新进：*ST美盛、ST海王、中安科、中颖电子、华讯退、国投智能、天源迪科、宜通世纪、旋极信息；退出：中安消、信维通信、博晖创新、岭南控股、得润电子、易食股份、网宿科技、迪安诊断、金固股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/15；退出 规避/错失 11/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。