平安行业先锋混合

平安行业先锋混合 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

平安行业先锋混合 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.34%，四季平均换手约58.33%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(8.7%)、新能源/电力设备(4.61%)。四季度新进Top10：东方明珠、中国卫星、中航机载、复星医药、紫光国微。2013 年调仓：新进 13 笔（6 盈 / 7 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 国防军工 与 传媒 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 9.18% 调整至 16.2%，传媒 由 0% 至 13.13%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东方明珠、中航机载、信维通信、国电南瑞，退出 中国卫星、中航电子、云南白药、光明乳业。Q3 传媒行业持仓占比从 3.34% 升至 17.23%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中航电子、云南白药、人民网、光明乳业，退出 东方明珠、中航机载、信维通信、国电南瑞，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方明珠、中国卫星、中航机载、复星医药，退出 中航电子、云南白药、同方国芯、百视通，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业 等方向；净加仓 食品饮料(+2.77pp)、电子(+3.1pp)、传媒(+13.13pp)；净降配 公用事业(-6.05pp)、医药生物(-13.55pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 军工/高端制造 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（5.03%→8.7%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.61pp)、军工/高端制造(+2.85pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.61%（峰值出现在 Q4）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.61%（峰值出现在 Q4）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：东方明珠、中航机载、信维通信、国电南瑞、昆药集团、杰瑞股份；退出：中国卫星、中航电子、云南白药、光明乳业、华润三九、国投电力

2013-09-30 新进：中航电子、云南白药、人民网、光明乳业、华策影视、同方国芯、汇川技术、百视通；退出：东方明珠、中航机载、信维通信、国电南瑞、天士力、昆药集团、杰瑞股份、长春高新

2013-12-31 新进：东方明珠、中国卫星、中航机载、复星医药、紫光国微；退出：中航电子、云南白药、同方国芯、百视通、红日药业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/7；退出 规避/错失 9/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。