国金国鑫发起A

国金国鑫发起A 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

国金国鑫发起A 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.36%，四季平均换手约96.47%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(3.58%)。四季度新进Top10：上海医药、中航机载、大秦铁路、宏达高科、广发证券。2013 年调仓：新进 28 笔（11 盈 / 17 亏）；退出 28 笔（规避 20 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 国防军工 与 交通运输 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 0% 调整至 7.63%，交通运输 由 0% 至 5.27%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST德豪、万科A、中工国际、中恒集团，退出 东阿阿胶、云南白药、伊利股份、信立泰。Q3 食品饮料行业持仓占比从 3.54% 升至 22.83%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三元股份、上海梅林、中炬高新、云南白药，退出 ST德豪、万科A、中工国际、中恒集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上海医药、中航机载、大秦铁路、宏达高科，退出 上海梅林、中炬高新、云南白药、北陆药业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器、计算机、公用事业 等方向；净加仓 纺织服饰(+3.56pp)、非银金融(+3.7pp)、汽车(+3.91pp)；净降配 医药生物(-2.77pp)、家用电器(-3.44pp)、食品饮料(-1.76pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.58%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+3.58pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：ST德豪、万科A、中工国际、中恒集团、乐凯胶片、光明肉业、宇通客车、广田集团、数码视讯、江河集团；退出：东阿阿胶、云南白药、伊利股份、信立泰、华能国际、双汇发展、大华股份、格力电器、歌尔声学、海康威视

2013-09-30 新进：三元股份、上海梅林、中炬高新、云南白药、北陆药业、奥瑞金、海通证券、环旭电子、科华生物、贝因美；退出：ST德豪、万科A、中工国际、中恒集团、乐凯胶片、光明肉业、宇通客车、广田集团、数码视讯、江河集团

2013-12-31 新进：上海医药、中航机载、大秦铁路、宏达高科、广发证券、智慧农业、海格通信、通策医疗、顺鑫农业；退出：上海梅林、中炬高新、云南白药、北陆药业、奥瑞金、海通证券、环旭电子、科华生物、贝因美

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/17；退出 规避/错失 20/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。