国金国鑫发起A
(762001)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
国金国鑫发起A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
国金国鑫发起A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.55%，四季平均换手约78.3%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(8.53%)、新能源/电力设备(3.48%)。四季度新进Top10：TCL中环、东方财富、伊利股份、宁德时代、歌尔股份。2021 年调仓：新进 20 笔（6 盈 / 14 亏）；退出 20 笔（规避 13 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 47.5500% |
| 平均换手 | 78.3000% |
| 持股集中度 | 0.0245 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 电子 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 8.28% 调整至 18.46%，电子 由 0% 至 11.38%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 汇川技术、福耀玻璃、豪威集团、迈瑞医疗，退出 伊利股份、海尔智家、郑煤机、隆基股份。Q3 电力设备行业持仓占比从 9.77% 升至 24.09%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方电气、中环股份、兴森科技、国电南瑞，退出 万华化学、宁德时代、汇川技术、海大集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 TCL中环、东方财富、伊利股份、宁德时代，退出 东方电气、中环股份、兴森科技、国电南瑞，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器、计算机、交通运输 等方向；净加仓 非银金融(+6.81pp)、食品饮料(+6.51pp)、电子(+11.38pp)；净降配 家用电器(-3.72pp)、计算机(-5.68pp)、交通运输(-3.84pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→8.53%）。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+4.81pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 10.67%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 10.67%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 3.72% | 0.0% | 0.0% | 8.53% | +4.81 |
| 新能源/电力设备 | 4.59% | 10.67% | 0.0% | 3.48% | -1.11 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 8.28% | 9.77% | 24.09% | 18.46% | +10.18 |
| 电子 | 0.0% | 3.41% | 3.35% | 11.38% | +11.38 |
| 食品饮料 | 4.58% | 0.0% | 6.17% | 11.09% | +6.51 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.81% | +6.81 |
| 农林牧渔 | 4.5% | 5.5% | 0.0% | 3.64% | -0.86 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.34% | +3.34 |
| 家用电器 | 3.72% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.72 |
| 计算机 | 5.68% | 5.75% | 0.0% | 0.0% | -5.68 |
| 交通运输 | 3.84% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.84 |
| 机械设备 | 3.46% | 4.73% | 0.0% | 0.0% | -3.46 |
| 银行 | 3.67% | 4.66% | 5.63% | 0.0% | -3.67 |
| 基础化工 | 3.58% | 3.07% | 0.0% | 0.0% | -3.58 |
| 汽车 | 0.0% | 3.94% | 3.11% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 3.83% | 7.17% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 4.59% | 10.67% | 0% | 3.48% | -1.11 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 4.59% | 10.67% | 0% | 3.48% | -1.11 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：汇川技术、福耀玻璃、豪威集团、迈瑞医疗、隆基绿能；退出：伊利股份、海尔智家、郑煤机、隆基股份、顺丰控股
2021-09-30 新进：东方电气、中环股份、兴森科技、国电南瑞、明阳智能、智飞生物、贵州茅台、金博股份；退出：万华化学、宁德时代、汇川技术、海大集团、海康威视、豪威集团、迈瑞医疗、隆基绿能
2021-12-31 新进：TCL中环、东方财富、伊利股份、宁德时代、歌尔股份、海大集团、立讯精密、隆基绿能、鼎通科技；退出：东方电气、中环股份、兴森科技、国电南瑞、招商银行、明阳智能、智飞生物、福耀玻璃、金博股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 汇川技术 | 4.73 | -15.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 3.83 | -19.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 福耀玻璃 | 3.94 | -24.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 豪威集团 | 3.41 | -24.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 顺丰控股 | 3.84 | -16.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海尔智家 | 3.72 | -16.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 4.58 | -7.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 郑煤机 | 3.46 | 1.22 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中环股份 | 7.46 | -8.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 兴森科技 | 3.35 | 15.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 智飞生物 | 7.17 | -21.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 国电南瑞 | 5.22 | 11.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 6.17 | 12.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方电气 | 3.58 | 17.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 明阳智能 | 4.77 | 4.61 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 金博股份 | 3.06 | 1.16 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海大集团 | 5.5 | -17.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海康威视 | 5.75 | -14.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 汇川技术 | 4.73 | -15.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 5.94 | -1.7 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 3.83 | -19.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 万华化学 | 3.07 | -1.9 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 3.83 | -7.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 豪威集团 | 3.41 | -24.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 歌尔股份 | 6.06 | -36.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 海大集团 | 3.64 | -25.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 5.32 | -35.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东方财富 | 6.81 | -31.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 3.48 | -12.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 6.79 | -11.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 隆基绿能 | 6.45 | -16.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 鼎通科技 | 3.34 | -23.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 兴森科技 | 3.35 | 15.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 智飞生物 | 7.17 | -21.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 招商银行 | 5.63 | -3.45 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 国电南瑞 | 5.22 | 11.47 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 福耀玻璃 | 3.11 | 11.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 东方电气 | 3.58 | 17.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 明阳智能 | 4.77 | 4.61 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 金博股份 | 3.06 | 1.16 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 6/14；退出 规避/错失 13/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。