卢扬上银
男 · 硕士 · 最早任职 2014-10-30 · 历史任期 16 段 · 在管 8 只
卢扬先生:硕士研究生。现任上银基金权益投研部总监、投资总监兼研究总监、上银鑫卓混合型证券投资基金、上银鑫恒混合型证券投资基金基金经理,曾任中信建投证券研究所分析师,中国国际金融有限公司分析师,上投摩根基金管理有限公司基金经理、行业专家,申万菱信基金管理有限公司权益投资部总经理、基金经理,上海联创永泉资产管理有限公司权益投资总监等职。 展开∨ 收起∧
以下按公募基金各段任期分别解读（不含私募），不参与易天富星级计算。 共 10 段任期。
分任期深度解读
上银消费机遇混合发起式A（2025-12-30 ~ 至今）
标签：集中持股、高权益仓位
一、投资风格总览
在 卢扬（026271）担任 上银消费机遇混合发起式A 基金经理期间（2025-12-30 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 39.87%，持股集中度 均值约 0.0239，反映组合在个股层面的集中程度。
股票仓位（季报口径）均值约 90.9%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2026-03-31：制造业 26.73%；信息传输、软件和信息技术服务业 24.44%；批发和零售业 2.94%。
从 2026-03-31 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（26.73%） 变为 制造业（26.73%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 东鹏饮料（605499）占净值 7.59%，较上季 仓位不变。
• 百亚股份（003006）占净值 6.96%，较上季 仓位不变。
• 世纪华通（002602）占净值 6.19%，较上季 仓位不变。
• 完美世界（002624）占净值 6.14%，较上季 仓位不变。
• 恺英网络（002517）占净值 4.73%，较上季 仓位不变。
• 巨人网络（002558）占净值 4.13%，较上季 仓位不变。
• 宇瞳光学（300790）占净值 4.13%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 39.87%，持股集中度 为 0.0239。
四、调仓与交易特征
最近报告期前十大变动记录有限，调仓特征以行业与权重变化为主。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0239，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：消费主题
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-12-30 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 -17.08%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
上银消费机遇混合发起式C（2025-12-30 ~ 至今）
标签：集中持股、高权益仓位
一、投资风格总览
在 卢扬（026272）担任 上银消费机遇混合发起式C 基金经理期间（2025-12-30 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 39.87%，持股集中度 均值约 0.0239，反映组合在个股层面的集中程度。
股票仓位（季报口径）均值约 90.9%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2026-03-31：制造业 26.73%；信息传输、软件和信息技术服务业 24.44%；批发和零售业 2.94%。
从 2026-03-31 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（26.73%） 变为 制造业（26.73%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 东鹏饮料（605499）占净值 7.59%，较上季 仓位不变。
• 百亚股份（003006）占净值 6.96%，较上季 仓位不变。
• 世纪华通（002602）占净值 6.19%，较上季 仓位不变。
• 完美世界（002624）占净值 6.14%，较上季 仓位不变。
• 恺英网络（002517）占净值 4.73%，较上季 仓位不变。
• 巨人网络（002558）占净值 4.13%，较上季 仓位不变。
• 宇瞳光学（300790）占净值 4.13%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 39.87%，持股集中度 为 0.0239。
四、调仓与交易特征
最近报告期前十大变动记录有限，调仓特征以行业与权重变化为主。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0239，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：消费主题
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-12-30 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 -17.25%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
上银资源精选混合发起式A（2025-03-21 ~ 至今）
标签：持股较分散、高换手、高权益仓位、偏大盘
一、投资风格总览
在 卢扬（023448）担任 上银资源精选混合发起式A 基金经理期间（2025-03-21 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 22.5625%，持股集中度 均值约 0.0069，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 63.3333%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 86.0%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-06-30：制造业 30.12%；采矿业 24.18%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 52.27%；采矿业 25.19%。
• 2026-03-31：制造业 40.81%；采矿业 30.69%；交通运输、仓储和邮政业 0.95%。
从 2025-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（30.12%） 变为 制造业（40.81%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 紫金矿业（601899）占净值 3.13%，较上季 新进。
• 厦门钨业（600549）占净值 2.99%，较上季 加仓。
• 中国石油（601857）占净值 2.78%，较上季 仓位不变。
• 中金黄金（600489）占净值 2.65%，较上季 加仓。
• 洛阳钼业（603993）占净值 2.61%，较上季 新进。
• 中国神华（601088）占净值 2.57%，较上季 新进。
• 中国铝业（601600）占净值 2.48%，较上季 加仓。
• 锡业股份（000960）占净值 2.35%，较上季 减仓。
• 中国海油（600938）占净值 1.65%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 23.21%，持股集中度 为 0.0061。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：66.7%、50.0%、73.3%。
对应新进入前十大个股数量：4、4、5 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 紫金矿业（601899）新进，占净值 3.13%（2026-03-31）。
• 厦门钨业（600549）加仓，占净值 2.99%（2026-03-31）。
• 中金黄金（600489）加仓，占净值 2.65%（2026-03-31）。
• 洛阳钼业（603993）新进，占净值 2.61%（2026-03-31）。
• 中国神华（601088）新进，占净值 2.57%（2026-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0069，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-03-21 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 79.24%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
上银资源精选混合发起式C（2025-03-21 ~ 至今）
标签：持股较分散、高换手、高权益仓位、偏大盘
一、投资风格总览
在 卢扬（023449）担任 上银资源精选混合发起式C 基金经理期间（2025-03-21 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 22.5625%，持股集中度 均值约 0.0069，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 63.3333%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 86.0%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-06-30：制造业 30.12%；采矿业 24.18%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 52.27%；采矿业 25.19%。
• 2026-03-31：制造业 40.81%；采矿业 30.69%；交通运输、仓储和邮政业 0.95%。
从 2025-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（30.12%） 变为 制造业（40.81%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 紫金矿业（601899）占净值 3.13%，较上季 新进。
• 厦门钨业（600549）占净值 2.99%，较上季 加仓。
• 中国石油（601857）占净值 2.78%，较上季 仓位不变。
• 中金黄金（600489）占净值 2.65%，较上季 加仓。
• 洛阳钼业（603993）占净值 2.61%，较上季 新进。
• 中国神华（601088）占净值 2.57%，较上季 新进。
• 中国铝业（601600）占净值 2.48%，较上季 加仓。
• 锡业股份（000960）占净值 2.35%，较上季 减仓。
• 中国海油（600938）占净值 1.65%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 23.21%，持股集中度 为 0.0061。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：66.7%、50.0%、73.3%。
对应新进入前十大个股数量：4、4、5 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 紫金矿业（601899）新进，占净值 3.13%（2026-03-31）。
• 厦门钨业（600549）加仓，占净值 2.99%（2026-03-31）。
• 中金黄金（600489）加仓，占净值 2.65%（2026-03-31）。
• 洛阳钼业（603993）新进，占净值 2.61%（2026-03-31）。
• 中国神华（601088）新进，占净值 2.57%（2026-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0069，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-03-21 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 78.41%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
上银鑫卓混合C（2022-05-20 ~ 至今）
标签：持股较分散、高权益仓位、偏大盘
一、投资风格总览
在 卢扬（015745）担任 上银鑫卓混合C 基金经理期间（2022-05-20 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 28.7563%，持股集中度 均值约 0.0087，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 28.2286%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 88.9%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：金融业 27.86%；制造业 17.16%；采矿业 12.06%。
• 2025-03-31：金融业 31.47%；制造业 17.76%；交通运输、仓储和邮政业 10.34%。
• 2025-06-30：金融业 31.8%；制造业 18.14%；采矿业 10.24%。
• 2025-09-30：制造业 37.6%；金融业 25.53%；采矿业 7.08%。
• 2025-12-31：制造业 41.55%；金融业 26.07%；采矿业 7.62%。
• 2026-03-31：制造业 43.88%；金融业 23.76%；采矿业 9.26%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（22.13%） 变为 制造业（43.88%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 天山铝业（002532）占净值 5.09%，较上季 减仓。
• 宏桥控股（002379）占净值 3.59%，较上季 减仓。
• 美的集团（000333）占净值 2.72%，较上季 减仓。
• 工商银行（601398）占净值 2.7%，较上季 减仓。
• 中国平安（601318）占净值 2.66%，较上季 减仓。
• 建设银行（601939）占净值 2.62%，较上季 减仓。
• 中国石油（601857）占净值 2.6%，较上季 新进。
• 招商银行（600036）占净值 2.57%，较上季 减仓。
• 中孚实业（600595）占净值 2.57%，较上季 减仓。
• 德业股份（605117）占净值 2.55%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 29.67%，持股集中度 为 0.0094。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：46.2%、18.2%、33.3%、0.0%、33.3%、33.3%、33.3%。
对应新进入前十大个股数量：3、1、2、0、2、2、2 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 天山铝业（002532）减仓，占净值 5.09%（2026-03-31）。
• 宏桥控股（002379）减仓，占净值 3.59%（2026-03-31）。
• 美的集团（000333）减仓，占净值 2.72%（2026-03-31）。
• 工商银行（601398）减仓，占净值 2.7%（2026-03-31）。
• 中国平安（601318）减仓，占净值 2.66%（2026-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0087，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-05-20 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 19.8%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
上银鑫恒混合C（2022-01-17 ~ 至今）
标签：持股较分散、高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏大盘
一、投资风格总览
在 卢扬（013846）担任 上银鑫恒混合C 基金经理期间（2022-01-17 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 31.2475%，持股集中度 均值约 0.0106，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 57.8429%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 90.1%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 44.49%；采矿业 21.55%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.45%。
• 2025-03-31：制造业 47.28%；金融业 21.79%；采矿业 4.48%。
• 2025-06-30：制造业 45.6%；金融业 23.66%；采矿业 4.64%。
• 2025-09-30：制造业 74.26%；金融业 6.92%；采矿业 5.41%。
• 2025-12-31：制造业 71.43%；采矿业 7.78%；信息传输、软件和信息技术服务业 7.18%。
• 2026-03-31：制造业 63.19%；采矿业 25.53%；交通运输、仓储和邮政业 2.91%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（51.83%） 变为 制造业（63.19%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中国石油（601857）占净值 5.02%，较上季 仓位不变。
• 中国神华（601088）占净值 4.81%，较上季 仓位不变。
• 中国海油（600938）占净值 4.07%，较上季 仓位不变。
• 徐工机械（000425）占净值 3.72%，较上季 新进。
• 杰瑞股份（002353）占净值 3.35%，较上季 仓位不变。
• 紫金矿业（601899）占净值 3.31%，较上季 减仓。
• 中联重科（000157）占净值 3.22%，较上季 仓位不变。
• 思源电气（002028）占净值 3.09%，较上季 减仓。
• 中煤能源（601898）占净值 3.0%，较上季 仓位不变。
• 中远海能（600026）占净值 2.9%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 36.49%，持股集中度 为 0.0138。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：18.2%、75.0%、88.9%、18.2%、82.4%、33.3%、88.9%。
对应新进入前十大个股数量：1、6、8、1、7、2、8 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 徐工机械（000425）新进，占净值 3.72%（2026-03-31）。
• 紫金矿业（601899）减仓，占净值 3.31%（2026-03-31）。
• 思源电气（002028）减仓，占净值 3.09%（2026-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0106，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-01-17 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 33.76%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
上银鑫尚稳健回报6个月持有期混合A（2021-07-20 ~ 至今）
标签：低换手、偏大盘
一、投资风格总览
在 卢扬（012332）担任 上银鑫尚稳健回报6个月持有期混合A 基金经理期间（2021-07-20 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：低换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 37.6213%，持股集中度 均值约 0.0154，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 12.5571%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 65.8%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：金融业 20.52%；制造业 18.48%；采矿业 12.46%。
• 2025-03-31：金融业 21.02%；制造业 19.26%；采矿业 11.43%。
• 2025-06-30：金融业 22.39%；制造业 17.93%；采矿业 11.27%。
• 2025-09-30：金融业 23.05%；制造业 18.39%；采矿业 11.55%。
• 2025-12-31：制造业 25.7%；金融业 16.56%；采矿业 9.45%。
• 2026-03-31：制造业 24.91%；金融业 15.84%；采矿业 11.49%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 金融业（17.57%） 变为 制造业（24.91%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中国海油（600938）占净值 5.48%，较上季 减仓。
• 工商银行（601398）占净值 4.81%，较上季 减仓。
• 中国移动（600941）占净值 3.51%，较上季 减仓。
• 中国神华（601088）占净值 3.28%，较上季 减仓。
• 建设银行（601939）占净值 3.13%，较上季 减仓。
• 美的集团（000333）占净值 2.76%，较上季 减仓。
• 中国石油（601857）占净值 2.7%，较上季 减仓。
• 中国铝业（601600）占净值 2.65%，较上季 减仓。
• 农业银行（601288）占净值 2.63%，较上季 减仓。
• 中国银行（601988）占净值 2.09%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 33.04%，持股集中度 为 0.0119。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：0.0%、18.2%、0.0%、0.0%、18.2%、33.3%、18.2%。
对应新进入前十大个股数量：0、1、0、0、1、2、1 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中国海油（600938）减仓，占净值 5.48%（2026-03-31）。
• 工商银行（601398）减仓，占净值 4.81%（2026-03-31）。
• 中国移动（600941）减仓，占净值 3.51%（2026-03-31）。
• 中国神华（601088）减仓，占净值 3.28%（2026-03-31）。
• 建设银行（601939）减仓，占净值 3.13%（2026-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0154，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2021-07-20 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 -5.48%（复权净值口径）。
同期换手相对温和，回报更多反映核心持仓与行业配置的中期表现。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
上银鑫尚稳健回报6个月持有期混合C（2021-07-20 ~ 至今）
标签：低换手、偏大盘
一、投资风格总览
在 卢扬（012333）担任 上银鑫尚稳健回报6个月持有期混合C 基金经理期间（2021-07-20 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：低换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 37.6213%，持股集中度 均值约 0.0154，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 12.5571%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 65.8%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：金融业 20.52%；制造业 18.48%；采矿业 12.46%。
• 2025-03-31：金融业 21.02%；制造业 19.26%；采矿业 11.43%。
• 2025-06-30：金融业 22.39%；制造业 17.93%；采矿业 11.27%。
• 2025-09-30：金融业 23.05%；制造业 18.39%；采矿业 11.55%。
• 2025-12-31：制造业 25.7%；金融业 16.56%；采矿业 9.45%。
• 2026-03-31：制造业 24.91%；金融业 15.84%；采矿业 11.49%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 金融业（17.57%） 变为 制造业（24.91%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中国海油（600938）占净值 5.48%，较上季 减仓。
• 工商银行（601398）占净值 4.81%，较上季 减仓。
• 中国移动（600941）占净值 3.51%，较上季 减仓。
• 中国神华（601088）占净值 3.28%，较上季 减仓。
• 建设银行（601939）占净值 3.13%，较上季 减仓。
• 美的集团（000333）占净值 2.76%，较上季 减仓。
• 中国石油（601857）占净值 2.7%，较上季 减仓。
• 中国铝业（601600）占净值 2.65%，较上季 减仓。
• 农业银行（601288）占净值 2.63%，较上季 减仓。
• 中国银行（601988）占净值 2.09%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 33.04%，持股集中度 为 0.0119。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：0.0%、18.2%、0.0%、0.0%、18.2%、33.3%、18.2%。
对应新进入前十大个股数量：0、1、0、0、1、2、1 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中国海油（600938）减仓，占净值 5.48%（2026-03-31）。
• 工商银行（601398）减仓，占净值 4.81%（2026-03-31）。
• 中国移动（600941）减仓，占净值 3.51%（2026-03-31）。
• 中国神华（601088）减仓，占净值 3.28%（2026-03-31）。
• 建设银行（601939）减仓，占净值 3.13%（2026-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0154，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2021-07-20 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 -8.25%（复权净值口径）。
同期换手相对温和，回报更多反映核心持仓与行业配置的中期表现。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
上银鑫恒混合A（2020-11-18 ~ 至今）
标签：持股较分散、高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏大盘
一、投资风格总览
在 卢扬（010313）担任 上银鑫恒混合A 基金经理期间（2020-11-18 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 31.2475%，持股集中度 均值约 0.0106，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 57.8429%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 90.1%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 44.49%；采矿业 21.55%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.45%。
• 2025-03-31：制造业 47.28%；金融业 21.79%；采矿业 4.48%。
• 2025-06-30：制造业 45.6%；金融业 23.66%；采矿业 4.64%。
• 2025-09-30：制造业 74.26%；金融业 6.92%；采矿业 5.41%。
• 2025-12-31：制造业 71.43%；采矿业 7.78%；信息传输、软件和信息技术服务业 7.18%。
• 2026-03-31：制造业 63.19%；采矿业 25.53%；交通运输、仓储和邮政业 2.91%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（51.83%） 变为 制造业（63.19%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中国石油（601857）占净值 5.02%，较上季 仓位不变。
• 中国神华（601088）占净值 4.81%，较上季 仓位不变。
• 中国海油（600938）占净值 4.07%，较上季 仓位不变。
• 徐工机械（000425）占净值 3.72%，较上季 新进。
• 杰瑞股份（002353）占净值 3.35%，较上季 仓位不变。
• 紫金矿业（601899）占净值 3.31%，较上季 减仓。
• 中联重科（000157）占净值 3.22%，较上季 仓位不变。
• 思源电气（002028）占净值 3.09%，较上季 减仓。
• 中煤能源（601898）占净值 3.0%，较上季 仓位不变。
• 中远海能（600026）占净值 2.9%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 36.49%，持股集中度 为 0.0138。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：18.2%、75.0%、88.9%、18.2%、82.4%、33.3%、88.9%。
对应新进入前十大个股数量：1、6、8、1、7、2、8 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 徐工机械（000425）新进，占净值 3.72%（2026-03-31）。
• 紫金矿业（601899）减仓，占净值 3.31%（2026-03-31）。
• 思源电气（002028）减仓，占净值 3.09%（2026-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0106，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2020-11-18 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 52.4%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
上银鑫卓混合A（2020-08-17 ~ 至今）
标签：持股较分散、高权益仓位、偏大盘
一、投资风格总览
在 卢扬（008244）担任 上银鑫卓混合A 基金经理期间（2020-08-17 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 28.7563%，持股集中度 均值约 0.0087，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 28.2286%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 88.9%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 43.88%；金融业 23.76%；采矿业 9.26%。
• 2025-03-31：金融业 31.47%；制造业 17.76%；交通运输、仓储和邮政业 10.34%。
• 2025-06-30：制造业 43.88%；金融业 23.76%；采矿业 9.26%。
• 2025-09-30：制造业 37.6%；金融业 25.53%；采矿业 7.08%。
• 2025-12-31：制造业 43.88%；金融业 23.76%；采矿业 9.26%。
• 2026-03-31：制造业 43.88%；金融业 23.76%；采矿业 9.26%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（43.88%） 变为 制造业（43.88%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 天山铝业（002532）占净值 5.09%，较上季 减仓。
• 宏桥控股（002379）占净值 3.59%，较上季 减仓。
• 美的集团（000333）占净值 2.72%，较上季 减仓。
• 工商银行（601398）占净值 2.7%，较上季 减仓。
• 中国平安（601318）占净值 2.66%，较上季 减仓。
• 建设银行（601939）占净值 2.62%，较上季 减仓。
• 中国石油（601857）占净值 2.6%，较上季 新进。
• 招商银行（600036）占净值 2.57%，较上季 减仓。
• 中孚实业（600595）占净值 2.57%，较上季 减仓。
• 德业股份（605117）占净值 2.55%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 29.67%，持股集中度 为 0.0094。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：46.2%、18.2%、33.3%、0.0%、33.3%、33.3%、33.3%。
对应新进入前十大个股数量：3、1、2、0、2、2、2 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 天山铝业（002532）减仓，占净值 5.09%（2026-03-31）。
• 宏桥控股（002379）减仓，占净值 3.59%（2026-03-31）。
• 美的集团（000333）减仓，占净值 2.72%（2026-03-31）。
• 工商银行（601398）减仓，占净值 2.7%（2026-03-31）。
• 中国平安（601318）减仓，占净值 2.66%（2026-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0087，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2020-08-17 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 18.61%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
盈利雷达：弱 强 （34 分位）
波动雷达：弱 强 （40 分位）
风险雷达：弱 强 （48 分位）
| 基金名称 | 类型 | 上任 | 离任 | 任期回报 | 星级 | 优于同类 | 雷达摘要 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 上银消费机遇混合发起式A个基经理页 | 混合型 | 2025-12-30 | 至今 | -13.66% | — | — | — |
| 上银消费机遇混合发起式C个基经理页 | 混合型 | 2025-12-30 | 至今 | -13.75% | — | — | — |
| 上银国证自由现金流指数A个基经理页不计入综合星级 | 股票型 | 2025-06-26 | 至今 | — | — | — | — |
| 上银国证自由现金流指数C个基经理页不计入综合星级 | 股票型 | 2025-06-26 | 至今 | — | — | — | — |
| 上银资源精选混合发起式A个基经理页 | 混合型 | 2025-03-21 | 至今 | 87.37% | ★★★★★ 5星 | 优于 99.9% 同类 | 盈利 95·强 波动 71·大 风险 35·高 |
| 上银资源精选混合发起式C个基经理页 | 混合型 | 2025-03-21 | 至今 | 86.67% | ★★★★★ 5星 | 优于 99.9% 同类 | 盈利 95·强 波动 71·大 风险 34·高 |
| 上银鑫卓混合C个基经理页 | 混合型 | 2022-05-20 | 至今 | 18.09% | ★★☆☆☆ 2星 | 优于 99.5% 同类 | 盈利 37·弱 波动 34·小 风险 58·低 |
| 上银鑫恒混合C个基经理页 | 混合型 | 2022-01-17 | 至今 | -6.15% | ★☆☆☆☆ 1星 | 优于 99.1% 同类 | 盈利 9·弱 波动 45·小 风险 20·高 |
| 上银鑫尚稳健回报6个月持有期混合A个基经理页 | 混合型 | 2021-07-20 | 至今 | -5.39% | ★★☆☆☆ 2星 | 优于 99.1% 同类 | 盈利 9·弱 波动 28·小 风险 47·高 |
| 上银鑫尚稳健回报6个月持有期混合C个基经理页 | 混合型 | 2021-07-20 | 至今 | -8.02% | ★★☆☆☆ 2星 | 优于 99.1% 同类 | 盈利 9·弱 波动 28·小 风险 46·高 |
| 上银鑫恒混合A个基经理页 | 混合型 | 2020-11-18 | 至今 | 6.78% | ★★★☆☆ 3星 | 优于 99.2% 同类 | 盈利 47·弱 波动 51·大 风险 57·低 |
| 上银鑫卓混合A个基经理页 | 混合型 | 2020-08-17 | 至今 | 16.73% | ★★★☆☆ 3星 | 优于 99.3% 同类 | 盈利 57·强 波动 36·小 风险 63·低 |
| 基金名称 | 类型 | 上任 | 离任 | 任期回报 | 星级 | 优于同类 | 雷达摘要 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 上银科技驱动双周定期可赎回混合C个基经理页 | 混合型 | 2022-01-17 | 2022-06-23 | -7.08% | — | — | — |
| 上银科技驱动双周定期可赎回混合A个基经理页 | 混合型 | 2021-06-08 | 2022-06-23 | -18.36% | ★☆☆☆☆ 1星 | 优于 99.2% 同类 | 盈利 1·弱 波动 92·大 风险 0·高 |
| 上银医疗健康混合A个基经理页 | 混合型 | 2021-03-30 | 2022-06-23 | -28.98% | ★☆☆☆☆ 1星 | 优于 99.1% 同类 | 盈利 1·弱 波动 63·大 风险 0·高 |
| 上银医疗健康混合C个基经理页 | 混合型 | 2021-03-30 | 2022-06-23 | -29.25% | ★☆☆☆☆ 1星 | 优于 99.1% 同类 | 盈利 1·弱 波动 63·大 风险 0·高 |
| 申万菱信行业轮动股票A个基经理页 | 股票型 | 2019-02-28 | 2019-03-05 | 4.26% | — | — | — |
| 申万菱信智能驱动股票A个基经理页 | 股票型 | 2018-06-13 | 2019-03-05 | 11.60% | — | — | — |
| 申万菱信行业轮动股票A个基经理页 | 股票型 | 2017-09-29 | 2019-03-05 | -19.47% | ★☆☆☆☆ 1星 | 优于 99.2% 同类 | 盈利 4·弱 波动 73·大 风险 0·高 |
| 申万菱信新经济混合A个基经理页 | 混合型 | 2017-04-21 | 2019-03-05 | -3.17% | ★☆☆☆☆ 1星 | 优于 99.4% 同类 | 盈利 11·弱 波动 65·大 风险 0·高 |
| 摩根安全战略股票A个基经理页 | 股票型 | 2015-02-26 | 2016-10-21 | -8.40% | ★☆☆☆☆ 1星 | 优于 99.3% 同类 | 盈利 8·弱 波动 100·大 风险 0·高 |
| 摩根转型动力混合A个基经理页 | 混合型 | 2014-10-30 | 2016-10-21 | 54.20% | ★★☆☆☆ 2星 | 优于 99.9% 同类 | 盈利 66·强 波动 100·大 风险 0·高 |
| 摩根双核平衡混合A个基经理页 | 混合型 | 2014-10-30 | 2015-11-20 | 58.89% | ★★★☆☆ 3星 | 优于 99.9% 同类 | 盈利 89·强 波动 84·大 风险 1·高 |
按复权净值口径，展示回报最高的 12 段任期。
-
日期待核实 · 媒体舆情 · 负向待核实离任/负面舆情词
-
日期待核实 · 媒体舆情 · 正向待核实媒体/荣誉正向词
-
日期待核实 · 任职变动 · 负向待核实跳槽率偏高
-
日期待核实 · 获奖荣誉 · 正向待核实公开档案显示获奖记录
易天富基金经理量化评级为自研模型结果，仅供参考，不构成投资建议。
投资风格解读基于公开季报与净值数据，不参与星级计算；任期回报按复权净值口径计算。
资讯动态权重为 3%，对经理综合星级的影响不超过 ±0.2 星；待核实条目不计入调整。