首页 > 基金经理 > 李坤元
基金经理档案季报基准 2026-03-31

李坤元宏利

女 · 硕士 · 最早任职 2010-05-25 · 历史任期 18 段 · 在管 4 只

李坤元:研究生、硕士,2006年7月至2007年5月,任职于申银万国证券股份有限公司,担任宏观策略部分析师;2007年5月至2013年4月,任职于信达澳银基金管理有限公司,先后担任基金经理助理、基金经理; 2013年4月至2014年10月,任职于东方基金管理有限公司,担任基金经理;2014年10月加入泰达宏利基金管理有限公司;2015年5月14日起至今担任泰达宏利市值优选股票型证券投资基金基金经理。 展开∨ 收起∧

经理综合星级
现任综合星 ★★☆☆☆ 2星全任期综合星 ★★☆☆☆ 2星季报基准 2026-03-31
经理雷达按在管 4 段任期天数加权

盈利雷达：弱    强 （30 分位）

波动雷达：弱    强 （74 分位）

风险雷达：弱    强 （24 分位）

在管产品
基金名称 类型 上任 离任 任期回报 星级 优于同类 雷达摘要
宏利优势企业混合A个基经理页不计入综合星级 混合型 2026-02-10 至今 — — — —
宏利优势企业混合C个基经理页不计入综合星级 混合型 2026-02-10 至今 — — — —
宏利新能源股票A个基经理页 股票型 2025-04-10 至今 52.09% — — —
宏利新能源股票C个基经理页 股票型 2025-04-10 至今 51.66% — — —
宏利新兴景气龙头混合A个基经理页 混合型 2025-01-23 至今 -3.99% ★☆☆☆☆ 1星 优于 99.0% 同类 盈利 5·弱　波动 73·大　风险 16·高
宏利新兴景气龙头混合C个基经理页 混合型 2025-01-23 至今 -4.68% ★☆☆☆☆ 1星 优于 99.0% 同类 盈利 4·弱　波动 72·大　风险 16·高
宏利首选企业股票C个基经理页 股票型 2024-12-31 至今 24.85% ★★★☆☆ 3星 优于 99.5% 同类 盈利 54·强　波动 76·大　风险 33·高
宏利首选企业股票A个基经理页 股票型 2024-12-31 至今 25.40% ★★★☆☆ 3星 优于 99.5% 同类 盈利 54·强　波动 75·大　风险 33·高
历史任期（18）
基金名称 类型 上任 离任 任期回报 星级 优于同类 雷达摘要
中加医疗创新混合发起式A个基经理页不计入综合星级 混合型 2022-11-30 2023-02-13 — — — —
中加医疗创新混合发起式C个基经理页不计入综合星级 混合型 2022-11-30 2023-02-13 — — — —
中加低碳经济六个月持有混合A个基经理页 混合型 2022-03-22 2023-02-13 -5.46% — — —
中加低碳经济六个月持有混合C个基经理页 混合型 2022-03-22 2023-02-13 -6.13% — — —
中加龙头精选混合A个基经理页 混合型 2022-02-09 2023-02-13 3.01% ★★☆☆☆ 2星 优于 99.5% 同类 盈利 29·弱　波动 58·大　风险 35·高
中加龙头精选混合C个基经理页 混合型 2022-02-09 2023-02-13 2.60% ★★☆☆☆ 2星 优于 99.5% 同类 盈利 27·弱　波动 58·大　风险 34·高
中加新兴消费混合A个基经理页 混合型 2020-12-09 2023-02-01 -17.39% ★☆☆☆☆ 1星 优于 99.2% 同类 盈利 6·弱　波动 78·大　风险 0·高
中加新兴消费混合C个基经理页 混合型 2020-12-09 2023-02-01 -18.10% ★☆☆☆☆ 1星 优于 99.2% 同类 盈利 6·弱　波动 78·大　风险 0·高
中加新兴成长混合A个基经理页 混合型 2020-09-17 2023-02-01 24.42% ★★☆☆☆ 2星 优于 99.8% 同类 盈利 42·弱　波动 81·大　风险 0·高
中加新兴成长混合C个基经理页 混合型 2020-09-17 2023-02-01 23.13% ★★☆☆☆ 2星 优于 99.8% 同类 盈利 42·弱　波动 81·大　风险 0·高
中加优势企业混合A个基经理页 混合型 2020-08-13 2023-02-13 24.29% ★★☆☆☆ 2星 优于 99.8% 同类 盈利 41·弱　波动 81·大　风险 0·高
中加优势企业混合C个基经理页 混合型 2020-08-13 2023-02-13 21.53% ★★☆☆☆ 2星 优于 99.8% 同类 盈利 39·弱　波动 81·大　风险 0·高
宏利宏达混合A个基经理页 混合型 2015-06-18 2017-05-27 10.70% ★★★★★ 5星 优于 99.6% 同类 盈利 35·弱　波动 3·小　风险 100·低
宏利宏达混合B个基经理页 混合型 2015-06-18 2017-05-27 9.26% ★★★★☆ 4星 优于 99.6% 同类 盈利 34·弱　波动 3·小　风险 100·低
宏利风险预算混合个基经理页 混合型 2015-06-18 2016-09-26 3.20% ★★★☆☆ 3星 优于 99.5% 同类 盈利 27·弱　波动 21·小　风险 80·低
宏利市值优选混合A个基经理页 混合型 2015-05-14 2019-12-20 -40.32% ★☆☆☆☆ 1星 优于 99.1% 同类 盈利 4·弱　波动 86·大　风险 0·高
广州红棉安心回报年年盈X116个基经理页 混合型 2013-10-11 2014-10-14 4.69% ★★★☆☆ 3星 优于 99.5% 同类 盈利 33·弱　波动 26·小　风险 72·低
信澳精华配置混合A个基经理页 混合型 2010-05-25 2013-04-17 4.36% ★★☆☆☆ 2星 优于 99.5% 同类 盈利 22·弱　波动 52·大　风险 8·高
跨产品汇总
任职时间轴
在管产品风格标签汇总
高换手 ×6高权益仓位 ×6制造+科技导向 ×4集中持股 ×2偏小盘成长 ×2持股较分散 ×2偏大盘 ×2
投资风格解读
宏利新能源股票A（2025-04-10 ~ 至今）

标签：集中持股、高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏小盘成长

一、投资风格总览

在 李坤元（012126）担任 宏利新能源股票A 基金经理期间（2025-04-10 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 44.0975%，HHI 均值约 0.0239，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 68.4333%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 91.0%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-06-30：制造业 71.84%。
• 2025-09-30：制造业 77.04%；水利、环境和公共设施管理业 1.26%。
• 2025-12-31：制造业 83.85%；水利、环境和公共设施管理业 0.88%；采矿业 0.51%。
• 2026-03-31：制造业 79.32%；采矿业 7.8%；信息传输、软件和信息技术服务业 0.02%。
从 2025-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（71.84%） 变为 制造业（79.32%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 宁德时代（300750）占净值 9.09%，较上季 加仓。
• 德业股份（605117）占净值 5.6%，较上季 新进。
• 阳光电源（300274）占净值 5.52%，较上季 加仓。
• 永兴材料（002756）占净值 5.38%，较上季 新进。
• 大中矿业（001203）占净值 4.59%，较上季 新进。
• 锦浪科技（300763）占净值 4.51%，较上季 新进。
• 大金重工（002487）占净值 4.44%，较上季 新进。
• 艾罗能源（688717）占净值 4.09%，较上季 新进。
• 佛塑科技（000973）占净值 3.79%，较上季 —。
• 嘉元科技（688388）占净值 3.53%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 50.54%，HHI 为 0.0278。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：80.0%、36.4%、88.9%。
对应新进入前十大个股数量：5、3、8 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 宁德时代（300750）加仓，占净值 9.09%（2026-03-31）。
• 德业股份（605117）新进，占净值 5.6%（2026-03-31）。
• 阳光电源（300274）加仓，占净值 5.52%（2026-03-31）。
• 永兴材料（002756）新进，占净值 5.38%（2026-03-31）。
• 大中矿业（001203）新进，占净值 4.59%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 HHI 约 0.0239，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：新能源主题
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-04-10 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 51.05%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

宏利新能源股票C（2025-04-10 ~ 至今）

标签：集中持股、高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏小盘成长

一、投资风格总览

在 李坤元（012127）担任 宏利新能源股票C 基金经理期间（2025-04-10 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 41.695%，HHI 均值约 0.0233，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 66.0%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 91.0%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-06-30：制造业 71.84%。
• 2025-09-30：制造业 77.04%；水利、环境和公共设施管理业 1.26%。
• 2025-12-31：制造业 83.85%；水利、环境和公共设施管理业 0.88%；采矿业 0.51%。
• 2026-03-31：制造业 79.32%；采矿业 7.8%；信息传输、软件和信息技术服务业 0.02%。
从 2025-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（71.84%） 变为 制造业（79.32%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 宁德时代（300750）占净值 9.09%，较上季 加仓。
• 德业股份（605117）占净值 5.6%，较上季 新进。
• 阳光电源（300274）占净值 5.52%，较上季 加仓。
• 永兴材料（002756）占净值 5.38%，较上季 新进。
• 大中矿业（001203）占净值 4.59%，较上季 新进。
• 锦浪科技（300763）占净值 4.51%，较上季 新进。
• 大金重工（002487）占净值 4.44%，较上季 新进。
• 艾罗能源（688717）占净值 4.09%，较上季 新进。
• 佛塑科技（000973）占净值 3.79%，较上季 —。
• 嘉元科技（688388）占净值 3.53%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 50.54%，HHI 为 0.0278。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：72.7%、36.4%、88.9%。
对应新进入前十大个股数量：5、3、8 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 宁德时代（300750）加仓，占净值 9.09%（2026-03-31）。
• 德业股份（605117）新进，占净值 5.6%（2026-03-31）。
• 阳光电源（300274）加仓，占净值 5.52%（2026-03-31）。
• 永兴材料（002756）新进，占净值 5.38%（2026-03-31）。
• 大中矿业（001203）新进，占净值 4.59%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 HHI 约 0.0233，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：新能源主题
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-04-10 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 50.5%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

宏利新兴景气龙头混合A（2025-01-23 ~ 至今）

标签：持股较分散、高换手、高权益仓位

一、投资风格总览

在 李坤元（012382）担任 宏利新兴景气龙头混合A 基金经理期间（2025-01-23 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 22.25%，HHI 均值约 0.0101，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 79.225%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 90.3%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-03-31：制造业 41.9%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.15%；水利、环境和公共设施管理业 0.99%。
• 2025-06-30：制造业 25.11%；金融业 13.66%；信息传输、软件和信息技术服务业 3.25%。
• 2025-09-30：制造业 37.29%；信息传输、软件和信息技术服务业 8.21%；水利、环境和公共设施管理业 0.85%。
• 2025-12-31：制造业 37.17%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.18%；交通运输、仓储和邮政业 3.14%。
• 2026-03-31：制造业 42.53%；交通运输、仓储和邮政业 8.45%；水利、环境和公共设施管理业 1.18%。
从 2025-03-31 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（41.9%） 变为 制造业（42.53%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 长飞光纤（601869）占净值 4.91%，较上季 —。
• 中国东航（600115）占净值 4.71%，较上季 加仓。
• 中国国航（601111）占净值 3.72%，较上季 —。
• 中集集团（000039）占净值 3.12%，较上季 新进。
• 思源电气（002028）占净值 2.92%，较上季 —。
• 宁德时代（300750）占净值 2.85%，较上季 —。
上述十只占净值合计 22.23%，HHI 为 0.0087。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：90.9%、72.7%、60.0%、93.3%。
对应新进入前十大个股数量：9、1、6、5 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中国东航（600115）加仓，占净值 4.71%（2026-03-31）。
• 中集集团（000039）新进，占净值 3.12%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 HHI 约 0.0101，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-01-23 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 29.43%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

宏利新兴景气龙头混合C（2025-01-23 ~ 至今）

标签：持股较分散、高换手、高权益仓位

一、投资风格总览

在 李坤元（012383）担任 宏利新兴景气龙头混合C 基金经理期间（2025-01-23 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 19.676%，HHI 均值约 0.0096，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 72.075%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 90.3%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-03-31：制造业 41.9%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.15%；水利、环境和公共设施管理业 0.99%。
• 2025-06-30：制造业 25.11%；金融业 13.66%；信息传输、软件和信息技术服务业 3.25%。
• 2025-09-30：制造业 37.29%；信息传输、软件和信息技术服务业 8.21%；水利、环境和公共设施管理业 0.85%。
• 2025-12-31：制造业 37.17%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.18%；交通运输、仓储和邮政业 3.14%。
• 2026-03-31：制造业 42.53%；交通运输、仓储和邮政业 8.45%；水利、环境和公共设施管理业 1.18%。
从 2025-03-31 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（41.9%） 变为 制造业（42.53%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 长飞光纤（601869）占净值 4.91%，较上季 —。
• 中国东航（600115）占净值 4.71%，较上季 加仓。
• 中国国航（601111）占净值 3.72%，较上季 —。
• 中集集团（000039）占净值 3.12%，较上季 新进。
• 思源电气（002028）占净值 2.92%，较上季 —。
• 宁德时代（300750）占净值 2.85%，较上季 —。
上述十只占净值合计 22.23%，HHI 为 0.0087。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：75.0%、60.0%、60.0%、93.3%。
对应新进入前十大个股数量：2、2、6、5 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中国东航（600115）加仓，占净值 4.71%（2026-03-31）。
• 中集集团（000039）新进，占净值 3.12%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 HHI 约 0.0096，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-01-23 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 28.32%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

宏利首选企业股票C（2024-12-31 ~ 至今）

标签：高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏大盘

一、投资风格总览

在 李坤元（017289）担任 宏利首选企业股票C 基金经理期间（2024-12-31 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 40.2017%，HHI 均值约 0.0177，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 72.9%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 91.4%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 70.27%；批发和零售业 5.75%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.45%。
• 2025-03-31：制造业 73.64%；采矿业 5.6%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.43%。
• 2025-06-30：制造业 37.77%；金融业 27.01%；采矿业 9.48%。
• 2025-09-30：制造业 69.98%；信息传输、软件和信息技术服务业 13.69%；采矿业 6.86%。
• 2025-12-31：制造业 66.43%；金融业 9.35%；信息传输、软件和信息技术服务业 7.5%。
• 2026-03-31：制造业 76.46%；采矿业 8.62%；交通运输、仓储和邮政业 2.88%。
从 2024-12-31 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（70.27%） 变为 制造业（76.46%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中际旭创（300308）占净值 8.03%，较上季 减仓。
• 新易盛（300502）占净值 5.5%，较上季 减仓。
• 德业股份（605117）占净值 4.55%，较上季 —。
• 宁德时代（300750）占净值 4.26%，较上季 减仓。
• 艾罗能源（688717）占净值 3.81%，较上季 —。
• 东方电气（600875）占净值 3.68%，较上季 —。
• 贵州茅台（600519）占净值 3.26%，较上季 —。
• 新和成（002001）占净值 3.24%，较上季 —。
• 紫金矿业（601899）占净值 3.21%，较上季 减仓。
• 长飞光纤（601869）占净值 3.11%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 42.65%，HHI 为 0.0203。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：75.0%、75.0%、82.4%、57.1%、75.0%。
对应新进入前十大个股数量：6、6、7、4、6 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中际旭创（300308）减仓，占净值 8.03%（2026-03-31）。
• 新易盛（300502）减仓，占净值 5.5%（2026-03-31）。
• 宁德时代（300750）减仓，占净值 4.26%（2026-03-31）。
• 紫金矿业（601899）减仓，占净值 3.21%（2026-03-31）。
• 长飞光纤（601869）新进，占净值 3.11%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 HHI 约 0.0177，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2024-12-31 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 78.48%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

宏利首选企业股票A（2024-12-31 ~ 至今）

标签：高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏大盘

一、投资风格总览

在 李坤元（162208）担任 宏利首选企业股票A 基金经理期间（2024-12-31 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 40.2017%，HHI 均值约 0.0177，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 72.9%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 91.4%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 70.27%；批发和零售业 5.75%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.45%。
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：制造业 37.77%；金融业 27.01%；采矿业 9.48%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 66.43%；金融业 9.35%；信息传输、软件和信息技术服务业 7.5%。
• 2026-03-31：制造业 76.46%；采矿业 8.62%；交通运输、仓储和邮政业 2.88%。
从 2024-12-31 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（70.27%） 变为 制造业（76.46%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中际旭创（300308）占净值 8.03%，较上季 减仓。
• 新易盛（300502）占净值 5.5%，较上季 减仓。
• 德业股份（605117）占净值 4.55%，较上季 —。
• 宁德时代（300750）占净值 4.26%，较上季 减仓。
• 艾罗能源（688717）占净值 3.81%，较上季 —。
• 东方电气（600875）占净值 3.68%，较上季 —。
• 贵州茅台（600519）占净值 3.26%，较上季 —。
• 新和成（002001）占净值 3.24%，较上季 —。
• 紫金矿业（601899）占净值 3.21%，较上季 减仓。
• 长飞光纤（601869）占净值 3.11%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 42.65%，HHI 为 0.0203。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：75.0%、75.0%、82.4%、57.1%、75.0%。
对应新进入前十大个股数量：6、6、7、4、6 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中际旭创（300308）减仓，占净值 8.03%（2026-03-31）。
• 新易盛（300502）减仓，占净值 5.5%（2026-03-31）。
• 宁德时代（300750）减仓，占净值 4.26%（2026-03-31）。
• 紫金矿业（601899）减仓，占净值 3.21%（2026-03-31）。
• 长飞光纤（601869）新进，占净值 3.11%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 HHI 约 0.0177，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2024-12-31 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 79.41%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

资讯动态权重 3%，最多 ±0.2 星
  • 日期待核实 · 媒体舆情 · 正向待核实
    媒体/荣誉正向词
  • 日期待核实 · 任职变动 · 负向待核实
    跳槽率偏高
  • 日期待核实 · 获奖荣誉 · 正向待核实
    公开档案显示获奖记录

易天富基金经理量化评级为自研模型结果，仅供参考，不构成投资建议。

投资风格解读基于公开季报与净值数据自动生成，不参与星级计算；任期回报按复权净值口径计算。

资讯动态权重为 3%，对经理综合星级的影响不超过 ±0.2 星；待核实条目不计入调整。