华润元大安鑫灵活配置混合A
(000273)公募权益主动型混合型2015 自然年 · 重仓透视
华润元大安鑫灵活配置混合A 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
华润元大安鑫灵活配置混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.02%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。2015 年调仓：新进 19 笔（0 盈 / 19 亏）；退出 20 笔（规避 17 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 12.0200% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0028 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 计算机、社会服务。
Q2 末换仓：新进 上海凯宝、中国银行、京东方A、信邦制药，退出 东软集团、二六三、全聚德、卫士通。Q3 再平衡：退出 上海凯宝、中国银行、京东方A、信邦制药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 0% 升至 2.58%，为年内最突出的行业加仓节点。
年内已基本清退 通信、社会服务 等方向；净降配 通信(-2.87pp)、计算机(-14.54pp)、社会服务(-8.43pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-2.78pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 2.78% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.51% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| AI算力/光模块 | 2.78% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.78 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 17.12% | 0.41% | 0.0% | 2.58% | -14.54 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.75% | +0.75 |
| 传媒 | 0.0% | 0.17% | 0.0% | 0.41% | +0.41 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.31% | +0.31 |
| 医药生物 | 0.0% | 1.5% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 0.51% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 2.87% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.87 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.12% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.0% | 0.89% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 8.43% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -8.43 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 2.78% | 0% | 0% | 0% | -2.78 | 明显减仓 | 科大讯飞 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-03-31 新进：—；退出：—
2015-06-30 新进：上海凯宝、中国银行、京东方A、信邦制药、同仁堂、国睿科技、天娱数科、天源迪科、建设银行、银之杰；退出：东软集团、二六三、全聚德、卫士通、峨眉山A、捷顺科技、新大陆、科大讯飞、迪威视讯、锦江股份
2015-09-30 新进：—；退出：上海凯宝、中国银行、京东方A、信邦制药、同仁堂、国睿科技、天娱数科、天源迪科、建设银行、银之杰
2015-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 京东方A | 0.51 | -46.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 天娱数科 | 0.17 | -22.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 信邦制药 | 0.78 | -41.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 上海凯宝 | 0.61 | -29.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 天源迪科 | 0.13 | -64.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 银之杰 | 0.28 | -57.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 同仁堂 | 0.11 | -37.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 国睿科技 | 0.12 | -27.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 建设银行 | 0.51 | -27.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 中国银行 | 0.38 | -23.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 峨眉山A | 2.78 | -45.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 新大陆 | 2.77 | -31.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 全聚德 | 2.75 | 12.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 科大讯飞 | 2.78 | -32.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 卫士通 | 2.79 | -21.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 二六三 | 2.87 | -23.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 捷顺科技 | 3.18 | -44.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 迪威视讯 | 2.83 | 40.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 东软集团 | 2.77 | -22.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 锦江股份 | 2.9 | 3.62 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 京东方A | 0.51 | -46.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 天娱数科 | 0.17 | -22.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 信邦制药 | 0.78 | -41.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 上海凯宝 | 0.61 | -29.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 天源迪科 | 0.13 | -64.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 银之杰 | 0.28 | -57.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 同仁堂 | 0.11 | -37.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 国睿科技 | 0.12 | -27.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 建设银行 | 0.51 | -27.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 中国银行 | 0.38 | -23.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 双象股份 | 0.31 | -11.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 数字政通 | 0.31 | -26.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 思创智联 | 0.57 | -31.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | ST易联众 | 0.26 | -33.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 顺网科技 | 0.41 | -12.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 四方精创 | 0.39 | -24.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | ST明诚 | 0.75 | -3.21 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 中安科 | 0.38 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 东软集团 | 0.28 | -39.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 南威软件 | 0.39 | -34.7 | 新进偏误·显著亏损 |
汇总：新进 盈/亏 0/19；退出 规避/错失 17/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。