华润元大安鑫灵活配置混合A

华润元大安鑫灵活配置混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

华润元大安鑫灵活配置混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.72%，四季平均换手约88.1%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(4.71%)、AI算力/光模块(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：*ST铖昌、上海沪工、中国卫星、中国卫通、信科移动。2024 年调仓：新进 24 笔（16 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 7 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 国防军工 与 医药生物 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 0% 调整至 24.63%，医药生物 由 0% 至 4.95%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q3 再平衡：新进 圣邦股份、晶晨股份、韦尔股份、领益智造，退出 中微公司、泸州老窖、海光信息、福斯特，兼有获利兑现与方向试探。Q4 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 24.63%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST铖昌、上海沪工、中国卫星、中国卫通，退出 中际旭创、亿纬锂能、伯特利、圣邦股份，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 计算机(+4.71pp)、家用电器(+4.64pp)、机械设备(+4.72pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→6.67%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+4.71pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.79%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 9.23%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 9.23%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：—；退出：—

2024-09-30 新进：圣邦股份、晶晨股份、韦尔股份、领益智造；退出：中微公司、泸州老窖、海光信息、福斯特、福莱特

2024-12-31 新进：*ST铖昌、上海沪工、中国卫星、中国卫通、信科移动、国博电子、天银机电、海格通信、航天智装、迈瑞医疗；退出：中际旭创、亿纬锂能、伯特利、圣邦股份、宁德时代、星宇股份、晶晨股份、韦尔股份、领益智造

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 16/8；退出 规避/错失 7/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。