前海开源大安全混合

前海开源大安全混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

前海开源大安全混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约62.23%，四季平均换手约77.17%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(4.8%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：同飞股份、寒武纪、新易盛、汇成股份、珂玛科技。2026 年调仓：新进 19 笔（8 盈 / 11 亏）；退出 19 笔（规避 9 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 25.44% 调整至 37.08%，机械设备 由 11.06% 至 12.14%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 复旦微电、大中矿业、源杰科技、盛新锂能，退出 工业富联、德明利、指南针、精智达。Q3 再平衡：新进 中国海油、华盛昌、杭电股份、汇绿生态，退出 复旦微电、大中矿业、寒武纪、新易盛，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 7.62% 升至 37.08%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 同飞股份、寒武纪、新易盛、汇成股份，退出 中国海油、华盛昌、杭电股份、汇绿生态，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 电子(+11.64pp)；净降配 计算机(-5.73pp)、通信(-6.51pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→4.8%）。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 7.3%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.62%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：复旦微电、大中矿业、源杰科技、盛新锂能、英维克；退出：工业富联、德明利、指南针、精智达、锐捷网络

2026-03-31 新进：中国海油、华盛昌、杭电股份、汇绿生态、沃尔德、蔚蓝锂芯、金固股份；退出：复旦微电、大中矿业、寒武纪、新易盛、瑞可达、盛新锂能、英维克

2026-06-30 新进：同飞股份、寒武纪、新易盛、汇成股份、珂玛科技、盛美上海、胜蓝股份；退出：中国海油、华盛昌、杭电股份、汇绿生态、沃尔德、蔚蓝锂芯、金固股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/11；退出 规避/错失 9/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。