创金合信沪港深精选混合 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信沪港深精选混合 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.83%，四季平均换手约56.67%。四季度新进Top10：天山股份、新兴铸管、铁龙物流。2016 年调仓：新进 11 笔（8 盈 / 3 亏）；退出 12 笔（规避 6 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 47.8300% |
| 平均换手 | 56.6700% |
| 持股集中度 | 0.0258 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 基础化工 与 石油石化 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 9% 调整至 10.51%，石油石化 由 4.38% 至 4.97%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 基础化工行业持仓占比从 9% 升至 16.8%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中盐化工、博闻科技、天富能源、新希望，退出 中信银行、中国石化、兰太实业、天山股份。Q3 再平衡：新进 四川美丰、泰山石油、湖北宜化、王府井，退出 中盐化工、光大银行、华夏银行、新希望，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 天山股份、新兴铸管、铁龙物流，退出 四川美丰、王府井、鲁银投资，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 公用事业(+3.92pp)、农林牧渔(+4.19pp)、交通运输(+3.75pp)；净降配 银行(-13.42pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 基础化工 | 9.0% | 16.8% | 23.71% | 10.51% | +1.51 |
| 有色金属 | 6.52% | 9.35% | 9.64% | 5.29% | -1.23 |
| 石油石化 | 4.38% | 0.0% | 5.27% | 4.97% | +0.59 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 5.13% | 5.72% | 4.19% | +4.19 |
| 公用事业 | 0.0% | 5.34% | 4.58% | 3.92% | +3.92 |
| 钢铁 | 3.14% | 0.0% | 0.0% | 3.91% | +0.77 |
| 银行 | 17.27% | 9.92% | 6.0% | 3.85% | -13.42 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.75% | +3.75 |
| 建筑材料 | 3.0% | 0.0% | 0.0% | 3.7% | +0.70 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 2.44% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：中盐化工、博闻科技、天富能源、新希望、湖南海利、鲁银投资；退出：中信银行、中国石化、兰太实业、天山股份、宝钢股份、红星发展
2016-09-30 新进：四川美丰、泰山石油、湖北宜化、王府井；退出：中盐化工、光大银行、华夏银行、新希望
2016-12-31 新进：天山股份、新兴铸管、铁龙物流；退出：四川美丰、王府井、鲁银投资
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 新希望 | 2.1 | -3.12 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 天富能源 | 5.34 | -0.27 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 湖南海利 | 6.82 | -0.3 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 鲁银投资 | 6.25 | 1.14 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 博闻科技 | 3.03 | 12.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 天山股份 | 3.0 | -5.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 宝钢股份 | 3.14 | -6.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 中国石化 | 4.38 | -0.84 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 红星发展 | 4.9 | 36.44 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 中信银行 | 3.9 | -6.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 湖北宜化 | 5.1 | 23.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 泰山石油 | 5.27 | 15.79 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 四川美丰 | 4.92 | 14.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 王府井 | 2.44 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 新希望 | 2.1 | -3.12 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 华夏银行 | 2.39 | 1.62 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 中盐化工 | 3.73 | 11.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 光大银行 | 2.42 | 0.8 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 新兴铸管 | 3.91 | 5.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 天山股份 | 3.7 | 115.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 铁龙物流 | 3.75 | 21.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 四川美丰 | 4.92 | 14.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 鲁银投资 | 4.91 | 9.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 王府井 | 2.44 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 8/3；退出 规避/错失 6/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。