创金合信沪港深精选混合
(001662)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
创金合信沪港深精选混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信沪港深精选混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.89%，四季平均换手约82.07%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.68%)、半导体设备/材料(5.26%)、资源/有色(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 5.26%）。四季度新进Top10：*ST闻泰、恒润股份、时代电气、隆基绿能。2021 年调仓：新进 13 笔（6 盈 / 7 亏）；退出 12 笔（规避 4 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 41.8900% |
| 平均换手 | 82.0700% |
| 持股集中度 | 0.0210 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 公用事业 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 8.9% 调整至 30.02%，公用事业 由 0% 至 6.55%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国移动、华润万象生活、安踏体育、比亚迪电子，退出 三一重工、三棵树、东方财富、中国中免。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 29.16%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三峡能源、东方财富、北方华创、宁德时代，退出 中国移动、华润万象生活、安踏体育、比亚迪电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST闻泰、恒润股份、时代电气、隆基绿能，退出 宁德时代、紫光国微、赣锋锂业、隆基股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行、建筑材料、有色金属 等方向；净加仓 电子(+5.26pp)、公用事业(+6.55pp)、电力设备(+21.12pp)；净降配 银行(-3.22pp)、建筑材料(-3.31pp)、有色金属(-4.32pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→11.18%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
年末较年初抬升：半导体设备/材料(+5.26pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 5.26pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 5.99pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 北方华创、宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.73%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 11.18%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 4.95% | 0.0% | 11.18% | 5.68% | +0.73 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 6.08% | 5.26% | +5.26 |
| 资源/有色 | 0.0% | 1.73% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 8.9% | 0.0% | 29.16% | 30.02% | +21.12 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 5.72% | 6.55% | +6.55 |
| 非银金融 | 3.17% | 0.0% | 5.08% | 5.81% | +2.64 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 10.66% | 5.26% | +5.26 |
| 机械设备 | 3.91% | 0.0% | 0.0% | 4.79% | +0.88 |
| 银行 | 3.22% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.22 |
| 建筑材料 | 3.31% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.31 |
| 传媒 | 0.0% | 3.93% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 4.32% | 0.0% | 6.12% | 0.0% | -4.32 |
| 商贸零售 | 3.86% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.86 |
| 医药生物 | 4.28% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.28 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 6.08% | 5.26% | +5.26 | 明显加仓 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 4.95% | 0% | 17.26% | 10.94% | +5.99 | 明显加仓 | 北方华创、宁德时代、阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 1.73% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 4.95% | 0% | 11.18% | 5.68% | +0.73 | 持仓占比较高 | 宁德时代、阳光电源 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中国移动、华润万象生活、安踏体育、比亚迪电子、海吉亚医疗、海底捞、福耀玻璃、紫金矿业、腾讯控股、药明康德；退出：三一重工、三棵树、东方财富、中国中免、宁德时代、宁波银行、赣锋锂业、迈瑞医疗、隆基股份
2021-09-30 新进：三峡能源、东方财富、北方华创、宁德时代、容百科技、杉杉股份、紫光国微、赣锋锂业、阳光电源、隆基股份；退出：中国移动、华润万象生活、安踏体育、比亚迪电子、海吉亚医疗、海底捞、福耀玻璃、紫金矿业、腾讯控股、药明康德
2021-12-31 新进：*ST闻泰、恒润股份、时代电气、隆基绿能；退出：宁德时代、紫光国微、赣锋锂业、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 比亚迪电子 | 2.47 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 3.93 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国移动 | 0.88 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华润万象生活 | 1.0 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 安踏体育 | 1.23 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 药明康德 | 3.55 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 紫金矿业 | 1.73 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 福耀玻璃 | 2.04 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 海吉亚医疗 | 2.04 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 海底捞 | 0.99 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宁波银行 | 3.22 | 0.23 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 赣锋锂业 | 4.32 | 28.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 东方财富 | 3.17 | 20.29 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宁德时代 | 4.95 | 66.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 4.28 | 20.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 三一重工 | 3.91 | -14.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 隆基股份 | 3.95 | 0.95 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国中免 | 3.86 | -1.95 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 三棵树 | 3.31 | -11.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 紫光国微 | 4.58 | 8.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 北方华创 | 6.08 | -5.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 赣锋锂业 | 6.12 | -12.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方财富 | 5.08 | 7.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 阳光电源 | 4.5 | -1.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 6.68 | 11.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 杉杉股份 | 7.18 | -4.49 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 三峡能源 | 5.72 | 1.9 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 隆基股份 | 6.01 | 4.51 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 容百科技 | 4.79 | 6.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 比亚迪电子 | 2.47 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 3.93 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国移动 | 0.88 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华润万象生活 | 1.0 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 安踏体育 | 1.23 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 药明康德 | 3.55 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 紫金矿业 | 1.73 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 福耀玻璃 | 2.04 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海吉亚医疗 | 2.04 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海底捞 | 0.99 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | *ST闻泰 | 3.56 | -37.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 恒润股份 | 5.02 | -44.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 时代电气 | 4.79 | -33.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 紫光国微 | 4.58 | 8.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 赣锋锂业 | 6.12 | -12.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 6.68 | 11.84 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/7；退出 规避/错失 4/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。