创金合信沪港深精选混合

创金合信沪港深精选混合 2020年重仓选股年度评论

年度摘要

创金合信沪港深精选混合 2020年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.22%，四季平均换手约72.93%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(11.31%)。四季度新进Top10：三一重工、东方财富、汇川技术、洪都航空、阳光电源。2020 年调仓：新进 17 笔（7 盈 / 10 亏）；退出 16 笔（规避 10 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 16.84%。

Q2 末换仓：新进 山东药玻、招商积余、立讯精密、通威股份，退出 三一重工、中国铁建、恒立液压、海螺水泥。Q3 电力设备行业持仓占比从 3.72% 升至 15.66%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 古井贡酒、宁德时代、恩捷股份、晶澳科技，退出 万孚生物、大博医疗、山东药玻、恒瑞医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三一重工、东方财富、汇川技术、洪都航空，退出 东方雨虹、古井贡酒、晶澳科技、立讯精密，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、建筑材料、建筑装饰 等方向；净加仓 非银金融(+2.9pp)、基础化工(+3.29pp)、电力设备(+16.84pp)；净降配 食品饮料(-4.33pp)、建筑材料(-7.8pp)、医药生物(-6.03pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（4.14%→11.31%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+11.31pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 11.31%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、汇川技术、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 11.31%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、汇川技术、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2020-03-31 新进：—；退出：—

2020-06-30 新进：山东药玻、招商积余、立讯精密、通威股份、长春高新；退出：三一重工、中国铁建、恒立液压、海螺水泥

2020-09-30 新进：古井贡酒、宁德时代、恩捷股份、晶澳科技、迈瑞医疗；退出：万孚生物、大博医疗、山东药玻、恒瑞医药、招商积余、长春高新

2020-12-31 新进：三一重工、东方财富、汇川技术、洪都航空、阳光电源、隆基绿能、龙佰集团；退出：东方雨虹、古井贡酒、晶澳科技、立讯精密、贵州茅台、通威股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/10；退出 规避/错失 10/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。