创金合信沪港深精选混合

创金合信沪港深精选混合 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

创金合信沪港深精选混合 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约23.23%，四季平均换手约86.1%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(2.47%)、半导体设备/材料(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.47%）。四季度新进Top10：兖矿能源、拓普集团、江波龙、江苏雷利、海光信息。2023 年调仓：新进 12 笔（5 盈 / 7 亏）；退出 7 笔（规避 6 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 2.61% 调整至 8.64%，电力设备 由 0% 至 5.8%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中芯国际、会德丰、信达生物、力劲科技，退出 云从科技、华大九天、太极股份、芯源微。Q3 计算机行业持仓占比从 0% 升至 17.44%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 华大九天、太极股份、沪电股份、科大讯飞，退出 中芯国际、会德丰、信达生物、力劲科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兖矿能源、拓普集团、江波龙、江苏雷利，退出 科大讯飞、绿的谐波，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电力设备(+5.8pp)、汽车(+2.11pp)、电子(+6.03pp)；净降配 计算机(-6.04pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→2.83%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.47pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.47pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.26% 附近（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中芯国际、会德丰、信达生物、力劲科技、华润啤酒、康方生物、海吉亚医疗、腾讯控股、金山软件、阅文集团；退出：云从科技、华大九天、太极股份、芯源微、金山办公

2023-09-30 新进：华大九天、太极股份、沪电股份、科大讯飞、绿的谐波、金山办公、鸣志电器；退出：中芯国际、会德丰、信达生物、力劲科技、华润啤酒、康方生物、海吉亚医疗、腾讯控股、金山软件、阅文集团

2023-12-31 新进：兖矿能源、拓普集团、江波龙、江苏雷利、海光信息；退出：科大讯飞、绿的谐波

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/7；退出 规避/错失 6/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。