创金合信沪港深精选混合 2017年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信沪港深精选混合 2017年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.95%，四季平均换手约45.53%。四季度新进Top10：北京银行、华夏银行、新希望、特变电工。2017 年调仓：新进 9 笔（3 盈 / 6 亏）；退出 9 笔（规避 3 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 44.9500% |
| 平均换手 | 45.5300% |
| 持股集中度 | 0.0214 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 基础化工 两条主线展开：银行 持仓占比由 7.14% 调整至 18.95%，基础化工 由 9.04% 至 10.06%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中信银行、王府井、铁龙物流，退出 新兴铸管、金晶科技、鲁银投资。Q3 基础化工行业持仓占比从 5.58% 升至 13.29%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 四川美丰、鲁银投资，退出 新疆众和、铁龙物流，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 北京银行、华夏银行、新希望、特变电工，退出 平安银行、广深铁路、王府井、鲁银投资，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 交通运输、建筑材料、钢铁 等方向；净加仓 农林牧渔(+3.19pp)、公用事业(+1.62pp)、银行(+11.81pp)；净降配 交通运输(-3.33pp)、建筑材料(-4.4pp)、钢铁(-6.34pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 银行 | 7.14% | 12.24% | 12.89% | 18.95% | +11.81 |
| 基础化工 | 9.04% | 5.58% | 13.29% | 10.06% | +1.02 |
| 电力设备 | 4.0% | 3.26% | 4.04% | 6.9% | +2.90 |
| 公用事业 | 5.13% | 6.49% | 6.24% | 6.75% | +1.62 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.19% | +3.19 |
| 交通运输 | 3.33% | 8.96% | 4.38% | 0.0% | -3.33 |
| 建筑材料 | 4.4% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.40 |
| 商贸零售 | 0.0% | 3.0% | 3.59% | 0.0% | +0.00 |
| 钢铁 | 6.34% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.34 |
| 有色金属 | 5.45% | 5.14% | 0.0% | 0.0% | -5.45 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2017-03-31 新进：—；退出：—
2017-06-30 新进：中信银行、王府井、铁龙物流；退出：新兴铸管、金晶科技、鲁银投资
2017-09-30 新进：四川美丰、鲁银投资；退出：新疆众和、铁龙物流
2017-12-31 新进：北京银行、华夏银行、新希望、特变电工；退出：平安银行、广深铁路、王府井、鲁银投资
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 铁龙物流 | 3.84 | 32.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 王府井 | 3.0 | 10.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 中信银行 | 3.3 | 0.16 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 新兴铸管 | 6.34 | 23.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 金晶科技 | 4.4 | -2.78 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 鲁银投资 | 3.26 | -23.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 四川美丰 | 3.93 | -5.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 鲁银投资 | 3.06 | -17.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 铁龙物流 | 3.84 | 32.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 新疆众和 | 5.14 | 20.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 新希望 | 3.19 | -2.28 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 华夏银行 | 4.68 | -1.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 特变电工 | 3.21 | -11.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 北京银行 | 5.12 | -3.78 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 平安银行 | 4.16 | 19.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 鲁银投资 | 3.06 | -17.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 王府井 | 3.59 | 14.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 广深铁路 | 4.38 | 10.08 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 3/6；退出 规避/错失 3/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。