国寿安保稳惠混合

国寿安保稳惠混合 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

国寿安保稳惠混合 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.99%，四季平均换手约81.57%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：上汽集团、上海医药、东阿阿胶、建设银行、爱尔眼科。2016 年调仓：新进 21 笔（12 盈 / 9 亏）；退出 21 笔（规避 12 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 银行 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 1.9% 调整至 7.02%，银行 由 0% 至 4.71%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东方雨虹、奥康国际、昆药集团、梦网科技，退出 三环集团、亨通光电、恒瑞医药、恒顺醋业。Q3 银行行业持仓占比从 0% 升至 5.65%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 北京银行、华东医药、宁波银行、宋城演艺，退出 东方雨虹、国药股份、奥康国际、奥瑞金，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上汽集团、上海医药、东阿阿胶、建设银行，退出 北京银行、大族激光、宁波银行、宋城演艺，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、食品饮料、电子 等方向；净加仓 医药生物(+5.12pp)、银行(+4.71pp)；净降配 通信(-3.11pp)、食品饮料(-2.53pp)、电子(-2.96pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；相应下降：半导体设备/材料(-2.04pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 2.04% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 2.04% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：东方雨虹、奥康国际、昆药集团、梦网科技、科达制造、美亚光电；退出：三环集团、亨通光电、恒瑞医药、恒顺醋业、江海股份、顺鑫农业

2016-09-30 新进：北京银行、华东医药、宁波银行、宋城演艺、恒瑞医药、招商银行、浦发银行、海康威视、网宿科技；退出：东方雨虹、国药股份、奥康国际、奥瑞金、恒宝股份、昆药集团、梦网科技、科达制造、美亚光电

2016-12-31 新进：上汽集团、上海医药、东阿阿胶、建设银行、爱尔眼科、长江电力；退出：北京银行、大族激光、宁波银行、宋城演艺、海康威视、网宿科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/9；退出 规避/错失 12/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。