国寿安保稳惠混合
(002148)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
国寿安保稳惠混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
国寿安保稳惠混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.65%，四季平均换手约84.27%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：伯特利、国电南瑞、永兴材料、爱柯迪、科达利。2021 年调仓：新进 22 笔（8 盈 / 14 亏）；退出 22 笔（规避 13 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 42.6500% |
| 平均换手 | 84.2700% |
| 持股集中度 | 0.0194 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 有色金属 与 汽车 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 0% 调整至 19.23%，汽车 由 2.95% 至 9.81%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 13.32%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三安光电、中科电气、北方华创、极米科技，退出 宇通客车、安图生物、捷佳伟创、晶盛机电。Q3 再平衡：新进 中际联合、天顺风能、天齐锂业、捷佳伟创，退出 三安光电、中科电气、五粮液、北方华创，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 伯特利、国电南瑞、永兴材料、爱柯迪，退出 天顺风能、捷佳伟创、比亚迪、法拉电子，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 交通运输、医药生物、家用电器 等方向；净加仓 机械设备(+5.07pp)、有色金属(+19.23pp)、汽车(+6.86pp)；净降配 交通运输(-3.64pp)、医药生物(-2.64pp)、家用电器(-2.58pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→5.18%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.18%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.18%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 5.18% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 9.86% | 19.23% | +19.23 |
| 电力设备 | 13.3% | 11.52% | 12.85% | 12.45% | -0.85 |
| 汽车 | 2.95% | 4.73% | 5.38% | 9.81% | +6.86 |
| 基础化工 | 2.56% | 0.0% | 9.25% | 5.2% | +2.64 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 6.04% | 5.07% | +5.07 |
| 交通运输 | 3.64% | 3.23% | 0.0% | 0.0% | -3.64 |
| 医药生物 | 2.64% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.64 |
| 家用电器 | 2.58% | 4.35% | 0.0% | 0.0% | -2.58 |
| 食品饮料 | 2.76% | 3.34% | 0.0% | 0.0% | -2.76 |
| 电子 | 0.0% | 13.32% | 4.54% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 5.18% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 5.18% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：三安光电、中科电气、北方华创、极米科技、欣旺达、比亚迪、法拉电子、隆基绿能；退出：宇通客车、安图生物、捷佳伟创、晶盛机电、格力电器、横店东磁、良信股份、鲁西化工
2021-09-30 新进：中际联合、天顺风能、天齐锂业、捷佳伟创、蓝晓科技、赣锋锂业、金雷股份、雅化集团；退出：三安光电、中科电气、五粮液、北方华创、华贸物流、极米科技、欣旺达、隆基绿能
2021-12-31 新进：伯特利、国电南瑞、永兴材料、爱柯迪、科达利、良信股份；退出：天顺风能、捷佳伟创、比亚迪、法拉电子、金雷股份、雅化集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 北方华创 | 5.18 | 31.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 4.73 | -0.59 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中科电气 | 3.66 | 24.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 欣旺达 | 4.14 | 14.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 法拉电子 | 4.79 | 12.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 三安光电 | 3.35 | -1.12 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 隆基绿能 | 3.72 | -7.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 极米科技 | 4.35 | -46.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 格力电器 | 2.58 | -16.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 鲁西化工 | 2.56 | 20.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 横店东磁 | 3.69 | -14.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 良信股份 | 2.75 | -26.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 晶盛机电 | 3.39 | 53.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 捷佳伟创 | 3.47 | 7.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宇通客车 | 2.95 | -12.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 安图生物 | 2.64 | -31.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 赣锋锂业 | 5.12 | -12.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天齐锂业 | 4.74 | 5.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 雅化集团 | 5.3 | -13.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天顺风能 | 4.35 | 9.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 金雷股份 | 4.18 | -0.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 蓝晓科技 | 3.95 | 34.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 捷佳伟创 | 4.32 | -16.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中际联合 | 6.04 | 19.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 五粮液 | 3.34 | -26.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 北方华创 | 5.18 | 31.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中科电气 | 3.66 | 24.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 欣旺达 | 4.14 | 14.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 三安光电 | 3.35 | -1.12 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 3.72 | -7.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华贸物流 | 3.23 | -9.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 极米科技 | 4.35 | -46.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 良信股份 | 4.47 | -32.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 永兴材料 | 7.7 | -19.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 科达利 | 3.67 | -7.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 国电南瑞 | 4.31 | -21.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 爱柯迪 | 3.67 | -38.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 伯特利 | 6.14 | -6.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 雅化集团 | 5.3 | -13.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天顺风能 | 4.35 | 9.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 比亚迪 | 5.38 | 7.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 金雷股份 | 4.18 | -0.77 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 捷佳伟创 | 4.32 | -16.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 法拉电子 | 4.54 | 30.01 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/14；退出 规避/错失 13/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。