国寿安保稳惠混合

国寿安保稳惠混合 2017年重仓选股年度评论

年度摘要

国寿安保稳惠混合 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.65%，四季平均换手约58.33%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.98%)。四季度新进Top10：通化东宝、金隅冀东、龙净环保。2017 年调仓：新进 13 笔（9 盈 / 4 亏）；退出 13 笔（规避 8 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 6.21%，电子 由 0% 至 5.35%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 上港集团、中国神华、亨通光电、大族激光，退出 东阿阿胶、中国国旅、华东医药、浦发银行。Q3 电子行业持仓占比从 0.99% 升至 4.17%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中兴通讯、五粮液、京东方A、冀东水泥，退出 中国神华、招商银行、格力电器、深天马A，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 通化东宝、金隅冀东、龙净环保，退出 上港集团、五粮液、冀东水泥，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 机械设备(+2.06pp)、电子(+5.35pp)、通信(+6.21pp)；净降配 银行(-1.94pp)、医药生物(-2.89pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.98pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2017-03-31 新进：—；退出：—

2017-06-30 新进：上港集团、中国神华、亨通光电、大族激光、深天马A、荣盛发展；退出：东阿阿胶、中国国旅、华东医药、浦发银行、爱尔眼科、牧原股份

2017-09-30 新进：中兴通讯、五粮液、京东方A、冀东水泥、长电科技；退出：中国神华、招商银行、格力电器、深天马A、荣盛发展

2017-12-31 新进：通化东宝、金隅冀东、龙净环保；退出：上港集团、五粮液、冀东水泥

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/4；退出 规避/错失 8/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。