国寿安保核心产业混合

国寿安保核心产业混合 2017年重仓选股年度评论

年度摘要

国寿安保核心产业混合 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约23.94%，四季平均换手约84.57%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.34%)。四季度新进Top10：三一重工、三安光电、五粮液、京东方A、威孚高科。2017 年调仓：新进 21 笔（7 盈 / 14 亏）；退出 22 笔（规避 13 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 建筑材料 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 6.89%，建筑材料 由 0% 至 5.66%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三一重工、中国巨石、北新建材、海利得，退出 中国西电、京威股份、京新药业、南方航空。Q3 电子行业持仓占比从 2.18% 升至 8.5%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 伊利股份、宏发股份、旗滨集团、欧菲光，退出 三一重工、上海机电、中国国航、北新建材，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三一重工、三安光电、五粮液、京东方A，退出 伊利股份、宏发股份、旗滨集团、歌尔股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、通信、交通运输 等方向；净加仓 建筑材料(+5.66pp)、食品饮料(+4.26pp)、电子(+6.89pp)；净降配 汽车(-2.88pp)、医药生物(-1.78pp)、通信(-1.95pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.34pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2017-03-31 新进：—；退出：—

2017-06-30 新进：三一重工、中国巨石、北新建材、海利得、涪陵榨菜、艾华集团、顾家家居；退出：中国西电、京威股份、京新药业、南方航空、建发股份、浙江鼎力、金螳螂

2017-09-30 新进：伊利股份、宏发股份、旗滨集团、欧菲光、歌尔股份、葛洲坝、顺络电子；退出：三一重工、上海机电、中国国航、北新建材、涪陵榨菜、烽火通信、顾家家居

2017-12-31 新进：三一重工、三安光电、五粮液、京东方A、威孚高科、晶盛机电、海螺水泥、融发核电；退出：伊利股份、宏发股份、旗滨集团、歌尔股份、海利得、艾华集团、葛洲坝、顺络电子

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/14；退出 规避/错失 13/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。