国寿安保核心产业混合
(002376)公募权益主动型混合型新兴产业2024 自然年 · 重仓透视
国寿安保核心产业混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
国寿安保核心产业混合 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.7%，四季平均换手约60.43%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.13%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：宁德时代、柏楚电子、法拉电子、浙江荣泰、立讯精密。2024 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 40.7000% |
| 平均换手 | 60.4300% |
| 持股集中度 | 0.0169 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 14.68%，电力设备 由 0% 至 8.69%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 三一重工、兴业银行、徐工机械，退出 常熟银行、济川药业、迈瑞医疗。Q3 再平衡：新进 格力电器、美的集团、金诚信，退出 奕瑞科技、巨星农牧、贵州轮胎，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 14.68%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 宁德时代、柏楚电子、法拉电子、浙江荣泰，退出 中集集团、兴业银行、巨星科技、恩华药业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、银行、农林牧渔 等方向；净加仓 计算机(+3.52pp)、电力设备(+8.69pp)、电子(+14.68pp)；净降配 医药生物(-15.24pp)、银行(-3.93pp)、机械设备(-3.6pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.13%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.13pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.13%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.13%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.13% | +4.13 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 3.47% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 14.68% | +14.68 |
| 机械设备 | 12.46% | 22.26% | 22.97% | 8.86% | -3.60 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 8.69% | +8.69 |
| 汽车 | 3.33% | 4.08% | 0.0% | 3.83% | +0.50 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.52% | +3.52 |
| 医药生物 | 15.24% | 8.83% | 3.74% | 0.0% | -15.24 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 7.2% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 3.93% | 4.4% | 4.53% | 0.0% | -3.93 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 3.19% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 3.62% | 3.45% | 0.0% | 0.0% | -3.62 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 4.13% | +4.13 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 4.13% | +4.13 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：三一重工、兴业银行、徐工机械；退出：常熟银行、济川药业、迈瑞医疗
2024-09-30 新进：格力电器、美的集团、金诚信；退出：奕瑞科技、巨星农牧、贵州轮胎
2024-12-31 新进：宁德时代、柏楚电子、法拉电子、浙江荣泰、立讯精密、雅克科技、顺络电子、麦格米特；退出：中集集团、兴业银行、巨星科技、恩华药业、杰瑞股份、格力电器、美的集团、金诚信
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 徐工机械 | 3.48 | 8.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 三一重工 | 4.14 | 14.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 兴业银行 | 4.4 | 9.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 3.79 | 3.36 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 济川药业 | 4.13 | -15.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 常熟银行 | 3.93 | 6.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 美的集团 | 3.47 | -1.1 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 格力电器 | 3.73 | -5.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 金诚信 | 3.19 | -27.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 贵州轮胎 | 4.08 | 7.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 巨星农牧 | 3.45 | -24.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 奕瑞科技 | 3.73 | 10.08 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 顺络电子 | 3.92 | -8.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 雅克科技 | 3.69 | 6.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 3.43 | 0.32 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 麦格米特 | 4.56 | -1.01 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 4.13 | -4.91 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 法拉电子 | 3.64 | -7.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 浙江荣泰 | 3.83 | 75.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 柏楚电子 | 3.52 | -6.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中集集团 | 4.11 | -13.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 美的集团 | 3.47 | -1.1 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 格力电器 | 3.73 | -5.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 恩华药业 | 3.74 | -10.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 杰瑞股份 | 4.84 | 12.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 巨星科技 | 4.29 | 3.19 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 兴业银行 | 4.53 | -0.57 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 金诚信 | 3.19 | -27.49 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 8/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。