国寿安保核心产业混合

国寿安保核心产业混合 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

国寿安保核心产业混合 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.06%，四季平均换手约77.47%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：唐人神、山东赫达、巨星农牧、新五丰、牧原股份。2023 年调仓：新进 19 笔（4 盈 / 15 亏）；退出 19 笔（规避 14 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 农林牧渔 与 机械设备 两条主线展开：农林牧渔 持仓占比由 0% 调整至 20.07%，机械设备 由 4.75% 至 5.28%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 兴森科技、君亭酒店、大丰实业、新五丰，退出 华能国际、山西汾酒、恒生电子、泸州老窖。Q3 再平衡：新进 中天科技、光线传媒、水井坊、汇顶科技，退出 中国汽研、兴森科技、君亭酒店、大丰实业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 农林牧渔行业持仓占比从 0% 升至 20.07%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 唐人神、山东赫达、巨星农牧、新五丰，退出 中天科技、惠泰医疗、水井坊、海康威视，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、计算机、家用电器 等方向；净加仓 电子(+3.51pp)、传媒(+3.39pp)、基础化工(+2.91pp)；净降配 汽车(-2.72pp)、食品饮料(-6.05pp)、计算机(-3.2pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-2.92pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.12%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：兴森科技、君亭酒店、大丰实业、新五丰、浙能电力、申能股份；退出：华能国际、山西汾酒、恒生电子、泸州老窖、海尔生物、盾安环境

2023-09-30 新进：中天科技、光线传媒、水井坊、汇顶科技、海康威视、维峰电子、锦江酒店；退出：中国汽研、兴森科技、君亭酒店、大丰实业、新五丰、浙能电力、申能股份

2023-12-31 新进：唐人神、山东赫达、巨星农牧、新五丰、牧原股份、金力永磁；退出：中天科技、惠泰医疗、水井坊、海康威视、维峰电子、锦江酒店

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/15；退出 规避/错失 14/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。