大成国家安全主题灵活配置混合A

大成国家安全主题灵活配置混合A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

大成国家安全主题灵活配置混合A 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.06%，四季平均换手约90.83%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：上汽集团、中信证券、保利发展、华夏幸福、工商银行。2018 年调仓：新进 25 笔（11 盈 / 14 亏）；退出 25 笔（规避 21 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 房地产 与 银行 两条主线展开：房地产 持仓占比由 0% 调整至 9.72%，银行 由 0% 至 8.41%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中航沈飞、华兰生物、南方航空、喜临门，退出 万华化学、东尼电子、亚太药业、信立泰。Q3 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 11.94%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国国旅、中孚信息、宋城演艺、新天然气，退出 华兰生物、南方航空、喜临门、工商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上汽集团、中信证券、保利发展、华夏幸福，退出 中国国旅、中孚信息、中航沈飞、光华科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、电子 等方向；净加仓 非银金融(+7.47pp)、房地产(+9.72pp)、银行(+8.41pp)；净降配 医药生物(-11.1pp)、基础化工(-4.72pp)、电子(-20.98pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：中航沈飞、华兰生物、南方航空、喜临门、工商银行、比音勒芬、白云山、荣泰健康；退出：万华化学、东尼电子、亚太药业、信立泰、兆易创新、利亚德、宋城演艺、江丰电子

2018-09-30 新进：中国国旅、中孚信息、宋城演艺、新天然气、智飞生物、洋河股份、绝味食品、贵州茅台；退出：华兰生物、南方航空、喜临门、工商银行、比音勒芬、润达医疗、白云山、荣泰健康

2018-12-31 新进：上汽集团、中信证券、保利发展、华夏幸福、工商银行、康泰生物、建设银行、用友网络、金隅冀东；退出：中国国旅、中孚信息、中航沈飞、光华科技、新天然气、智飞生物、洋河股份、绝味食品、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/14；退出 规避/错失 21/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。