大成国家安全主题灵活配置混合A

大成国家安全主题灵活配置混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

大成国家安全主题灵活配置混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.94%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(24.75%)、消费/家电/面板(0.0%)。2024 年调仓：新进 20 笔（13 盈 / 7 亏）；退出 20 笔（规避 5 / 错失 15）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 国防军工 与 电子 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 0% 调整至 43.22%，电子 由 15.53% 至 19.65%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国船舶、中航光电、中航沈飞、中航西飞，退出 TCL科技、中国电信、中国移动、中国联通。Q3 再平衡：退出 中国船舶、中航光电、中航沈飞、中航西飞，兼有获利兑现与方向试探。Q4 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 43.22%，为年内最突出的行业加仓节点。

年内已基本清退 通信 等方向；净加仓 电子(+4.12pp)、国防军工(+43.22pp)；净降配 通信(-15.14pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→24.75%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：军工/高端制造(+24.75pp)；相应下降：消费/家电/面板(-7.83pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中国船舶、中航光电、中航沈飞、中航西飞、中航重机、图南股份、索辰科技、航发动力、航天电器、菲利华；退出：TCL科技、中国电信、中国移动、中国联通、中微公司、京东方A、奥来德、工业富联、赛力斯、鼎泰高科

2024-09-30 新进：—；退出：中国船舶、中航光电、中航沈飞、中航西飞、中航重机、图南股份、索辰科技、航发动力、航天电器、菲利华

2024-12-31 新进：—；退出：—

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/7；退出 规避/错失 5/15。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。