大成国家安全主题灵活配置混合A

大成国家安全主题灵活配置混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

大成国家安全主题灵活配置混合A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.17%，四季平均换手约82.1%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(16.82%)、AI算力/光模块(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：奥来德、寒武纪、彩虹股份、深天马A、维信诺。2023 年调仓：新进 21 笔（10 盈 / 11 亏）；退出 21 笔（规避 15 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 汽车 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 33.39%，汽车 由 0% 至 5.4%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中兴通讯、中天科技、传音控股、宁德时代，退出 中无人机、中航光电、中航沈飞、光威复材。Q3 电子行业持仓占比从 6.32% 升至 30.99%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 TCL科技、中微公司、京东方A、和胜股份，退出 中兴通讯、传音控股、宁德时代、晶科能源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 奥来德、寒武纪、彩虹股份、深天马A，退出 中天科技、中微公司、中航高科、和胜股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、国防军工 等方向；净加仓 汽车(+5.4pp)、电子(+33.39pp)；净降配 计算机(-10.27pp)、国防军工(-41.29pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→16.79%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+16.82pp)；相应下降：军工/高端制造(-16.45pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.92%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.86%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.86%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中兴通讯、中天科技、传音控股、宁德时代、晶科能源、洛阳钼业、紫光国微、首旅酒店；退出：中无人机、中航光电、中航沈飞、光威复材、紫光股份、菲利华、西部超导、钢研高纳

2023-09-30 新进：TCL科技、中微公司、京东方A、和胜股份、电连技术、立讯精密；退出：中兴通讯、传音控股、宁德时代、晶科能源、能科科技、首旅酒店

2023-12-31 新进：奥来德、寒武纪、彩虹股份、深天马A、维信诺、赛力斯、长安汽车；退出：中天科技、中微公司、中航高科、和胜股份、洛阳钼业、电连技术、紫光国微

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/11；退出 规避/错失 15/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。