大成国家安全主题灵活配置混合A
(002567)公募权益主动型混合型国家安全2022 自然年 · 重仓透视
大成国家安全主题灵活配置混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
大成国家安全主题灵活配置混合A 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.53%，四季平均换手约53.3%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(15.04%)、半导体设备/材料(3.54%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 3.54%）。四季度新进Top10：电科芯片、长盈通。2022 年调仓：新进 12 笔（5 盈 / 7 亏）；退出 12 笔（规避 7 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 52.5300% |
| 平均换手 | 53.3000% |
| 持股集中度 | 0.0308 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 通信 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.09%。
Q2 末换仓：新进 中伟新材、中航高科、华秦科技、星网宇达，退出 三安光电、光威复材、国力股份、智明达。Q3 国防军工行业持仓占比从 42.91% 升至 54.99%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中航沈飞、国博电子、声光电科、航宇科技，退出 中伟新材、中简科技、应流股份、星网宇达，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 电科芯片、长盈通，退出 声光电科、菲利华，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备 等方向；净加仓 通信(+4.09pp)；净降配 电子(-3.63pp)、机械设备(-4.7pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 军工/高端制造 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（7.96%→15.86%）。
年末较年初抬升：军工/高端制造(+7.08pp)、半导体设备/材料(+3.54pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.54%（峰值出现在 Q4）；主要经由 电科芯片 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.54%（峰值出现在 Q4）；主要经由 电科芯片 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 7.96% | 15.86% | 18.89% | 15.04% | +7.08 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.54% | +3.54 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 国防军工 | 38.74% | 42.91% | 54.99% | 37.62% | -1.12 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.09% | +4.09 |
| 电子 | 7.17% | 0.0% | 3.86% | 3.54% | -3.63 |
| 电力设备 | 0.0% | 4.59% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 4.7% | 7.9% | 0.0% | 0.0% | -4.70 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 3.54% | +3.54 | 明显加仓 | 电科芯片 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 3.54% | +3.54 | 明显加仓 | 电科芯片 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中伟新材、中航高科、华秦科技、星网宇达、爱乐达；退出：三安光电、光威复材、国力股份、智明达、航宇科技
2022-09-30 新进：中航沈飞、国博电子、声光电科、航宇科技、菲利华、钢研高纳；退出：中伟新材、中简科技、应流股份、星网宇达、爱乐达、霍莱沃
2022-12-31 新进：电科芯片、长盈通；退出：声光电科、菲利华
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 星网宇达 | 3.89 | 5.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 爱乐达 | 4.14 | -37.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中伟新材 | 4.59 | -32.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中航高科 | 8.48 | -12.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 华秦科技 | 4.1 | 3.56 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 光威复材 | 6.23 | -0.15 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 三安光电 | 3.74 | 3.36 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 国力股份 | 3.43 | 24.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 航宇科技 | 4.14 | -0.97 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 智明达 | 3.61 | 23.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 钢研高纳 | 7.85 | -9.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 菲利华 | 8.73 | -8.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中航沈飞 | 7.81 | -3.81 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 声光电科 | 3.86 | 7.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 航宇科技 | 4.61 | 5.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 国博电子 | 3.54 | 5.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 星网宇达 | 3.89 | 5.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 爱乐达 | 4.14 | -37.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中简科技 | 4.11 | -5.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中伟新材 | 4.59 | -32.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 应流股份 | 7.9 | 15.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 霍莱沃 | 4.0 | -7.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 长盈通 | 4.09 | -4.01 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 菲利华 | 8.73 | -8.15 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/7；退出 规避/错失 7/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。