大成国家安全主题灵活配置混合A

大成国家安全主题灵活配置混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

大成国家安全主题灵活配置混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约53.21%，四季平均换手约69.2%。期末主题配置集中在：军工/高端制造(16.69%)。最近一季新进Top10：中集集团、复旦微电、海特高新、火炬电子、航天电器。2026 年调仓：新进 17 笔（6 盈 / 11 亏）；退出 17 笔（规避 14 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 10.25%，电力设备 由 0% 至 5.91%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中航重机、中航高科、西部超导，退出 中航光电、中航机载、航宇科技。Q3 再平衡：新进 中国动力、中国船舶、中航光电、光威复材，退出 中航沈飞、中航西飞、中航重机、中航高科，兼有获利兑现与方向试探。Q4 国防军工行业持仓占比从 28.12% 升至 38.02%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中集集团、复旦微电、海特高新、火炬电子，退出 中航成飞、光威复材、盟升电子、航天智装，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 电子(+10.25pp)、电力设备(+5.91pp)、机械设备(+4.24pp)；净降配 汽车(-7.63pp)、国防军工(-16.87pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（13.12%→16.69%）。

相应下降：军工/高端制造(-12.28pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中航重机、中航高科、西部超导；退出：中航光电、中航机载、航宇科技

2026-03-31 新进：中国动力、中国船舶、中航光电、光威复材、天奥电子、瑞可达、盟升电子、航天智装、豪能股份；退出：中航沈飞、中航西飞、中航重机、中航高科、光启技术、华秦科技、江淮汽车、航发动力、西部超导

2026-06-30 新进：中集集团、复旦微电、海特高新、火炬电子、航天电器；退出：中航成飞、光威复材、盟升电子、航天智装、豪能股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/11；退出 规避/错失 14/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。