交银恒益灵活配置混合A

交银恒益灵活配置混合A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

交银恒益灵活配置混合A 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约26.48%，四季平均换手约36.1%。四季度新进Top10：中国人保、汤臣倍健、迈瑞医疗。2018 年调仓：新进 5 笔（4 盈 / 1 亏）；退出 5 笔（规避 4 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 石油石化 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.35%。

Q2 计算机行业持仓占比从 1.65% 升至 4.98%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 招商银行，退出 建设银行、长春高新。Q3 再平衡：新进 广汇能源，退出 汉得信息，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国人保、汤臣倍健、迈瑞医疗，退出 分众传媒、润达医疗，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、传媒 等方向；净加仓 食品饮料(+1.65pp)、石油石化(+4.35pp)；净降配 医药生物(-14.01pp)、银行(-2.88pp)、计算机(-1.65pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：招商银行；退出：建设银行、长春高新

2018-09-30 新进：广汇能源；退出：汉得信息

2018-12-31 新进：中国人保、汤臣倍健、迈瑞医疗；退出：分众传媒、润达医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/1；退出 规避/错失 4/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。