嘉实润泽量化定期混合

嘉实润泽量化定期混合 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实润泽量化定期混合 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约2.16%，四季平均换手约96.47%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：ST百灵、中兵红箭、千方科技、城建发展、悦达投资。2018 年调仓：新进 28 笔（11 盈 / 17 亏）；退出 28 笔（规避 24 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、农林牧渔。

Q2 末换仓：新进 中创智领、兴业银锡、扬农化工、新和成，退出 TCL集团、华侨城A、四创电子、国光电器。Q3 再平衡：新进 中国医药、久立特材、华鲁恒升、德豪润达，退出 中创智领、兴业银锡、扬农化工、新和成，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST百灵、中兵红箭、千方科技、城建发展，退出 中国医药、久立特材、华鲁恒升、德豪润达，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.07% 附近；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.07% 附近；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：中创智领、兴业银锡、扬农化工、新和成、智飞生物、江特电机、沃尔核材、海王生物、金达威、顺网科技；退出：TCL集团、华侨城A、四创电子、国光电器、康恩贝、生物股份、贵州茅台、达实智能、郑煤机、阳光电源

2018-09-30 新进：中国医药、久立特材、华鲁恒升、德豪润达、汉鼎宇佑、沙隆达A、白云山、胜利精密、金钼股份；退出：中创智领、兴业银锡、扬农化工、新和成、智飞生物、沃尔核材、海王生物、金达威、顺网科技

2018-12-31 新进：ST百灵、中兵红箭、千方科技、城建发展、悦达投资、浙数文化、福耀玻璃、立讯精密、红旗连锁、长春高新；退出：中国医药、久立特材、华鲁恒升、德豪润达、汉鼎宇佑、江特电机、沙隆达A、白云山、胜利精密、金钼股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/17；退出 规避/错失 24/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。