嘉实润泽量化定期混合

嘉实润泽量化定期混合 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实润泽量化定期混合 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.48%，四季平均换手约89.9%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：中研股份、中际旭创、天奇股份、好利科技、振华股份。2023 年调仓：新进 25 笔（5 盈 / 20 亏）；退出 25 笔（规避 20 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 计算机、交通运输。

Q2 计算机行业持仓占比从 2.3% 升至 6.95%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中远海控、华塑科技、天孚通信、秋田微，退出 中国电信、中国石化、中远海特、中远海能。Q3 再平衡：新进 云铝股份、亚钾国际、人福医药、先进数通，退出 万兴科技、中远海控、华塑科技、天孚通信，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中研股份、中际旭创、天奇股份、好利科技，退出 云铝股份、亚钾国际、人福医药、先进数通，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、计算机 等方向；净降配 交通运输(-1.8pp)、计算机(-2.3pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.53%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.35% 附近（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中远海控、华塑科技、天孚通信、秋田微、科大讯飞、鸣志电器；退出：中国电信、中国石化、中远海特、中远海能、国博电子、海康威视

2023-09-30 新进：云铝股份、亚钾国际、人福医药、先进数通、川仪股份、新时达、润达医疗、紫金矿业、纽威股份；退出：万兴科技、中远海控、华塑科技、天孚通信、海光信息、深桑达A、秋田微、金山办公、鸣志电器

2023-12-31 新进：中研股份、中际旭创、天奇股份、好利科技、振华股份、新兴装备、春立医疗、海波重科、生物股份、鸣志电器；退出：云铝股份、亚钾国际、人福医药、先进数通、川仪股份、新时达、润达医疗、科大讯飞、紫金矿业、纽威股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/20；退出 规避/错失 20/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。