鹏华价值精选股票

鹏华价值精选股票 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华价值精选股票 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.69%，四季平均换手约66.67%。四季度新进Top10：ST人福、万科A、万讯自控、佳创视讯、卧龙电驱。2014 年调仓：新进 17 笔（9 盈 / 8 亏）；退出 17 笔（规避 6 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 电力设备 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 11.52%，电力设备 由 0% 至 5.36%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万华化学、厦门钨业、海信视像，退出 华电国际、海信电器、皖能电力。Q3 通信行业持仓占比从 0% 升至 10.48%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中工国际、南方泵业、卧龙电气、恒宝股份，退出 万华化学、南大光电、厦门钨业、恒瑞医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST人福、万科A、万讯自控、佳创视讯，退出 中工国际、卧龙电气、恒宝股份、星宇股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、电子、家用电器 等方向；净加仓 电力设备(+5.36pp)、计算机(+3.5pp)、通信(+3.49pp)；净降配 食品饮料(-13.37pp)、电子(-7.41pp)、家用电器(-4.0pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：万华化学、厦门钨业、海信视像；退出：华电国际、海信电器、皖能电力

2014-09-30 新进：中工国际、南方泵业、卧龙电气、恒宝股份、报喜鸟、星宇股份、焦作万方、远方光电、飞乐音响、高新兴；退出：万华化学、南大光电、厦门钨业、恒瑞医药、智飞生物、泸州老窖、海信视像、片仔癀、白云山、贵州茅台

2014-12-31 新进：ST人福、万科A、万讯自控、佳创视讯、卧龙电驱、威孚高科、远方信息；退出：中工国际、卧龙电气、恒宝股份、星宇股份、焦作万方、远方光电、飞乐音响

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/8；退出 规避/错失 6/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。