鹏华价值精选股票

鹏华价值精选股票 2017年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华价值精选股票 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.12%，四季平均换手约67.87%。四季度新进Top10：三安光电、中兴通讯、亚翔集成、利安隆、新城控股。2017 年调仓：新进 16 笔（9 盈 / 7 亏）；退出 16 笔（规避 12 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 非银金融 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 11.83%，非银金融 由 0% 至 4.69%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 银行行业持仓占比从 0% 升至 9.14%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国东航、中国平安、中国银行、华天科技，退出 万邦达、东方航空、中国石油、中工国际。Q3 再平衡：新进 格力电器、葛洲坝、龙净环保，退出 中国东航、中国中铁、南方航空，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三安光电、中兴通讯、亚翔集成、利安隆，退出 中国建筑、中国银行、工商银行、格力电器，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 商贸零售、交通运输、石油石化 等方向；净加仓 环保(+4.48pp)、非银金融(+4.69pp)、电子(+11.83pp)；净降配 商贸零售(-3.96pp)、交通运输(-7.74pp)、石油石化(-6.8pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2017-03-31 新进：—；退出：—

2017-06-30 新进：中国东航、中国平安、中国银行、华天科技、南方航空、工商银行、泸州老窖；退出：万邦达、东方航空、中国石油、中工国际、葛洲坝、铁龙物流、银座股份

2017-09-30 新进：格力电器、葛洲坝、龙净环保；退出：中国东航、中国中铁、南方航空

2017-12-31 新进：三安光电、中兴通讯、亚翔集成、利安隆、新城控股、欧菲光、联得装备；退出：中国建筑、中国银行、工商银行、格力电器、泸州老窖、葛洲坝、隧道股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/7；退出 规避/错失 12/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。