鹏华价值精选股票

鹏华价值精选股票 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华价值精选股票 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.71%，四季平均换手约82.0%。四季度新进Top10：中国中铁、中国石油、中国银行、农业银行、创世纪。2016 年调仓：新进 22 笔（10 盈 / 12 亏）；退出 22 笔（规避 14 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 建筑装饰 与 非银金融 两条主线展开：建筑装饰 持仓占比由 0% 调整至 8.58%，非银金融 由 2.14% 至 5.82%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国平安、光大嘉宝、润和软件、省广集团，退出 中国银行、农业银行、工商银行、省广股份。Q3 非银金融行业持仓占比从 3.56% 升至 24.66%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 佐力药业、华仁药业、华泰证券、吉艾科技，退出 东杰智能、中国平安、光大嘉宝、广电运通，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国中铁、中国石油、中国银行、农业银行，退出 佐力药业、华仁药业、华泰证券、吉艾科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、环保、传媒 等方向；净加仓 石油石化(+4.75pp)、医药生物(+5.45pp)、电子(+4.61pp)；净降配 计算机(-4.97pp)、银行(-8.85pp)、环保(-2.31pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：中国平安、光大嘉宝、润和软件、省广集团、绿景退；退出：中国银行、农业银行、工商银行、省广股份、键桥通讯

2016-09-30 新进：佐力药业、华仁药业、华泰证券、吉艾科技、吉视传媒、国元证券、太平洋、广誉远、新华保险、阳普医疗；退出：东杰智能、中国平安、光大嘉宝、广电运通、慈文传媒、法尔胜、润和软件、省广集团、绿景退、网宿科技

2016-12-31 新进：中国中铁、中国石油、中国银行、农业银行、创世纪、吉艾退、天成自控、汇顶科技、隧道股份；退出：佐力药业、华仁药业、华泰证券、吉艾科技、吉视传媒、国元证券、太平洋、新华保险、阳普医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/12；退出 规避/错失 14/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。