鹏华价值精选股票

鹏华价值精选股票 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华价值精选股票 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.98%，四季平均换手约84.57%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中国平安、亚联发展、光大嘉宝、北京文化、广电运通。2015 年调仓：新进 22 笔（7 盈 / 15 亏）；退出 22 笔（规避 12 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 计算机 两条主线展开：传媒 持仓占比由 0% 调整至 7.82%，计算机 由 0% 至 6.23%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 银行行业持仓占比从 0% 升至 17.09%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 五粮液、光大银行、华菱钢铁、平安银行，退出 中信证券、中纺投资、冀东水泥、华泰证券。Q3 再平衡：新进 信维通信、华发股份、工商银行、省广股份，退出 中国平安、光大银行、华菱钢铁、平安银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国平安、亚联发展、光大嘉宝、北京文化，退出 五粮液、信维通信、华发股份、工商银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑材料 等方向；净加仓 环保(+6.0pp)、传媒(+7.82pp)、电力设备(+2.06pp)；净降配 建筑材料(-9.71pp)、非银金融(-16.2pp)、房地产(-2.54pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→4.06%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：五粮液、光大银行、华菱钢铁、平安银行、招商银行、美的集团、首钢股份、高新兴；退出：中信证券、中纺投资、冀东水泥、华泰证券、招商证券、武钢股份、荣盛发展、金隅股份

2015-09-30 新进：信维通信、华发股份、工商银行、省广股份、碧水源、网宿科技、道博股份；退出：中国平安、光大银行、华菱钢铁、平安银行、招商银行、首钢股份、高新兴

2015-12-31 新进：中国平安、亚联发展、光大嘉宝、北京文化、广电运通、法尔胜、省广集团、科华数据；退出：五粮液、信维通信、华发股份、工商银行、招商地产、省广股份、美的集团、道博股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/15；退出 规避/错失 12/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。