大摩消费领航混合

大摩消费领航混合 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

大摩消费领航混合 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约59.96%，四季平均换手约58.27%。四季度新进Top10：万东医疗、东华测试、硕贝德、福瑞医科、福石控股。2014 年调仓：新进 12 笔（9 盈 / 3 亏）；退出 13 笔（规避 7 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 计算机 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 12.78%，计算机 由 0% 至 12.17%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST宏图、东方明珠、川发龙蟒、昆药集团，退出 三泰电子、三聚环保、双鹭药业、复星医药。Q3 再平衡：新进 三泰电子、三聚环保、华录百纳、新国都，退出 *ST宏图、东方明珠、川发龙蟒、新华医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 12.78%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万东医疗、东华测试、硕贝德、福瑞医科，退出 三泰电子、三聚环保、华录百纳、昆明制药，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、石油石化、商贸零售 等方向；净加仓 电子(+12.78pp)、机械设备(+4.21pp)、传媒(+7.44pp)；净降配 基础化工(-14.85pp)、医药生物(-6.34pp)、石油石化(-7.6pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：*ST宏图、东方明珠、川发龙蟒、昆药集团、海新能科、百纳千成、科华生物、退市海越；退出：三泰电子、三聚环保、双鹭药业、复星医药、天音控股、宏图高科、昆明制药、海越股份

2014-09-30 新进：三泰电子、三聚环保、华录百纳、新国都、昆明制药、朗玛信息、百视通、通策医疗；退出：*ST宏图、东方明珠、川发龙蟒、新华医疗、昆药集团、海新能科、百纳千成、退市海越

2014-12-31 新进：万东医疗、东华测试、硕贝德、福瑞医科、福石控股、精华制药、英唐智控；退出：三泰电子、三聚环保、华录百纳、昆明制药、百视通、科华生物、长春高新

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/3；退出 规避/错失 7/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。