国联安红利混合

国联安红利混合 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

国联安红利混合 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.74%，四季平均换手约94.53%。四季度新进Top10：万科A、中国人寿、中材国际、中稀有色、招商地产。2014 年调仓：新进 27 笔（16 盈 / 11 亏）；退出 27 笔（规避 17 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 房地产 与 有色金属 两条主线展开：房地产 持仓占比由 0% 调整至 10.43%，有色金属 由 0% 至 9.39%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中再资环、中文传媒、佛山照明、康得退，退出 伊利股份、正和股份、海油工程、科华生物。Q3 再平衡：新进 东方热电、中炬高新、亨通光电、千红制药，退出 中再资环、中文传媒、佛山照明、康得退，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 0% 升至 10.43%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万科A、中国人寿、中材国际、中稀有色，退出 东方热电、中炬高新、亨通光电、千红制药，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、石油石化、计算机 等方向；净加仓 非银金融(+4.58pp)、建筑装饰(+5.2pp)、银行(+4.74pp)；净降配 医药生物(-14.96pp)、石油石化(-5.17pp)、计算机(-2.68pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：中再资环、中文传媒、佛山照明、康得退、新里程、林洋能源、碧水源、隆华科技；退出：伊利股份、正和股份、海油工程、科华生物、红日药业、誉衡药业、阳光照明、鱼跃医疗

2014-09-30 新进：东方热电、中炬高新、亨通光电、千红制药、华东医药、康得新、德豪润达、承德露露、拓邦股份、神开股份；退出：中再资环、中文传媒、佛山照明、康得退、新里程、杰瑞股份、林洋能源、海康威视、碧水源、隆华科技

2014-12-31 新进：万科A、中国人寿、中材国际、中稀有色、招商地产、柳工、浦发银行、盛和资源、金种子酒、金融街；退出：东方热电、中炬高新、亨通光电、千红制药、华东医药、康得新、德豪润达、承德露露、拓邦股份、神开股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 16/11；退出 规避/错失 17/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。