国联安红利混合

国联安红利混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

国联安红利混合 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.22%，四季平均换手约92.37%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.31%)。四季度新进Top10：*ST闻泰、TCL智家、三盛退、中颖电子、先导智能。2015 年调仓：新进 25 笔（11 盈 / 14 亏）；退出 26 笔（规避 13 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 计算机 两条主线展开：电子 持仓占比由 3.06% 调整至 21.14%，计算机 由 7.53% 至 8.1%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三安光电、儒意电影、利欧股份、千方科技，退出 TCL集团、华谊嘉信、四维图新、国旅联合。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 11.16%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方网力、信维通信、先导股份、全志科技，退出 三安光电、儒意电影、利欧股份、千方科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST闻泰、TCL智家、三盛退、中颖电子，退出 东方网力、信维通信、先导股份、思创医惠，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔、通信、传媒 等方向；净加仓 电子(+18.08pp)、家用电器(+3.31pp)、电力设备(+3.41pp)；净降配 农林牧渔(-4.75pp)、通信(-4.82pp)、传媒(-7.82pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.31%）。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：三安光电、儒意电影、利欧股份、千方科技、华天科技、华智数媒、昆仑万维、暴风退、电广传媒、联创电子；退出：TCL集团、华谊嘉信、四维图新、国旅联合、恒宝股份、焦点科技、腾邦国际、诺普信、银之杰、隆基机械

2015-09-30 新进：东方网力、信维通信、先导股份、全志科技、思创医惠、欣旺达、汉麻产业、海格通信、赢合科技、长电科技；退出：三安光电、儒意电影、利欧股份、千方科技、华天科技、华智数媒、昆仑万维、暴风退、电广传媒、联创电子

2015-12-31 新进：*ST闻泰、TCL智家、三盛退、中颖电子、先导智能、奥拓电子、思创智联、雷曼光电、飞乐音响；退出：东方网力、信维通信、先导股份、思创医惠、欣旺达、汉麻产业、海格通信、赢合科技、长电科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/14；退出 规避/错失 13/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。