华泰柏瑞积极成长混合

华泰柏瑞积极成长混合 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

华泰柏瑞积极成长混合 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.17%，四季平均换手约69.47%。四季度新进Top10：华夏银行、大商股份、平安银行、民生银行、浦发银行。2009 年调仓：新进 16 笔（10 盈 / 6 亏）；退出 16 笔（规避 7 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 2.75% 调整至 18.57%。

Q2 银行行业持仓占比从 2.75% 升至 14.92%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国神华、华夏银行、招商银行、晋控煤业，退出 国药股份、桂冠电力、盐湖钾肥、贵州茅台。Q3 再平衡：新进 *ST伊利、中国平安、中国联通、云南白药，退出 中国神华、伊利股份、华夏银行、大商股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华夏银行、大商股份、平安银行、民生银行，退出 *ST伊利、中国联通、云南白药、安泰科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、食品饮料、基础化工 等方向；净加仓 非银金融(+1.64pp)、银行(+15.82pp)；净降配 有色金属(-3.31pp)、公用事业(-5.15pp)、食品饮料(-8.53pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：中国神华、华夏银行、招商银行、晋控煤业、民生银行；退出：国药股份、桂冠电力、盐湖钾肥、贵州茅台、长源电力

2009-09-30 新进：*ST伊利、中国平安、中国联通、云南白药、兴业银行、深发展A、贵州茅台；退出：中国神华、伊利股份、华夏银行、大商股份、晋控煤业、民生银行、长江电力

2009-12-31 新进：华夏银行、大商股份、平安银行、民生银行、浦发银行、绿发电力；退出：*ST伊利、中国联通、云南白药、安泰科技、深发展A、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/6；退出 规避/错失 7/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。