浦银安盛价值成长混合A 2011年重仓选股年度评论
年度摘要
浦银安盛价值成长混合A 2011年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.75%，四季平均换手约66.05%。四季度新进Top10：ST长园、伊利股份、华东医药、太极股份、榕基软件。2011 年调仓：新进 10 笔（4 盈 / 6 亏）；退出 10 笔（规避 10 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 26.7500% |
| 平均换手 | 66.0500% |
| 持股集中度 | 0.0078 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 食品饮料 两条主线展开：银行 持仓占比由 6.45% 调整至 7.45%，食品饮料 由 2.09% 至 5.85%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
06月 末换仓：新进 *ST紫鑫、华夏银行、大秦铁路、莱宝高科，退出 兴业银行、海通集团、西山煤电、长园集团。12月 计算机行业持仓占比从 0% 升至 4.02%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 ST长园、伊利股份、华东医药、太极股份，退出 *ST紫鑫、中国平安、冀中能源、创元科技，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 煤炭 等方向；净加仓 医药生物(+2.11pp)、食品饮料(+3.76pp)、计算机(+4.02pp)；净降配 电力设备(-2.66pp)、非银金融(-5.1pp)、煤炭(-5.07pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | 03月 | 06月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 银行 | 6.45% | 6.2% | 7.45% | +1.00 |
| 食品饮料 | 2.09% | 2.67% | 5.85% | +3.76 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 4.02% | +4.02 |
| 医药生物 | 0.0% | 2.21% | 2.11% | +2.11 |
| 非银金融 | 7.14% | 7.9% | 2.04% | -5.10 |
| 电力设备 | 4.69% | 0.0% | 2.03% | -2.66 |
| 环保 | 2.13% | 2.85% | 1.85% | -0.28 |
| 交通运输 | 0.0% | 1.94% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 5.07% | 1.8% | 0.0% | -5.07 |
| 电子 | 0.0% | 1.75% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 03月 | 06月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2011-03-31 新进：—；退出：—
2011-06-30 新进：*ST紫鑫、华夏银行、大秦铁路、莱宝高科；退出：兴业银行、海通集团、西山煤电、长园集团
2011-12-31 新进：ST长园、伊利股份、华东医药、太极股份、榕基软件、碧水源；退出：*ST紫鑫、中国平安、冀中能源、创元科技、大秦铁路、莱宝高科
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 莱宝高科 | 1.75 | -44.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | *ST紫鑫 | 2.21 | -54.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 华夏银行 | 2.21 | 3.31 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 大秦铁路 | 1.94 | -8.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 西山煤电 | 2.07 | -8.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 长园集团 | 2.58 | -62.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 海通集团 | 2.11 | -32.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 2.96 | -53.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-12-31 | 新进 | 华东医药 | 2.11 | -6.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-12-31 | 新进 | 太极股份 | 1.93 | 2.83 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-06-30→2011-12-31 | 新进 | 榕基软件 | 2.09 | -12.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-12-31 | 新进 | 碧水源 | 1.85 | -8.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-12-31 | 新进 | ST长园 | 2.03 | 9.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-06-30→2011-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 2.92 | 7.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-06-30→2011-12-31 | 退出 | 创元科技 | 2.85 | -38.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-12-31 | 退出 | 冀中能源 | 1.8 | -33.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-12-31 | 退出 | 莱宝高科 | 1.75 | -44.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-12-31 | 退出 | *ST紫鑫 | 2.21 | -54.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-12-31 | 退出 | 大秦铁路 | 1.94 | -8.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-12-31 | 退出 | 中国平安 | 4.02 | -28.65 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/6；退出 规避/错失 10/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。