浦银安盛价值成长混合A
(519110)公募权益主动型混合型健康生活2021 自然年 · 重仓透视
浦银安盛价值成长混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
浦银安盛价值成长混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.8%，四季平均换手约86.5%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：共达电声、口子窖、天奥电子、天孚通信、泸州老窖。2021 年调仓：新进 23 笔（2 盈 / 21 亏）；退出 23 笔（规避 14 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 35.8000% |
| 平均换手 | 86.5000% |
| 持股集中度 | 0.0135 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 国防军工 为核心配置方向，持仓占比由 3.2% 调整至 6.78%。
Q2 医药生物行业持仓占比从 12.33% 升至 27.95%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST美谷、ST南新、中科电气、兴齐眼药，退出 上机数控、凯莱英、固德威、振华科技。Q3 再平衡：新进 上机数控、云图控股、厦钨新能、双星新材，退出 *ST美谷、ST南新、中科电气、兴齐眼药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 共达电声、口子窖、天奥电子、天孚通信，退出 上机数控、云图控股、厦钨新能、多氟多，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 国防军工(+3.58pp)、基础化工(+2.94pp)、电子(+3.11pp)；净降配 医药生物(-9.53pp)、电力设备(-8.72pp)、食品饮料(-2.11pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→2.72%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.72%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 2.72% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 国防军工 | 3.2% | 0.0% | 0.0% | 6.78% | +3.58 |
| 食品饮料 | 6.95% | 3.41% | 0.0% | 4.84% | -2.11 |
| 机械设备 | 3.72% | 0.0% | 0.0% | 3.28% | -0.44 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.11% | +3.11 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.06% | +3.06 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 11.17% | 2.94% | +2.94 |
| 电力设备 | 11.55% | 2.78% | 16.52% | 2.83% | -8.72 |
| 医药生物 | 12.33% | 27.95% | 7.55% | 2.8% | -9.53 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 2.72% | 0.0% | +0.00 |
| 美容护理 | 0.0% | 3.72% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 2.72% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：*ST美谷、ST南新、中科电气、兴齐眼药、博雅生物、昊海生科、盈康生命；退出：上机数控、凯莱英、固德威、振华科技、科达制造、贵州茅台、隆基股份
2021-09-30 新进：上机数控、云图控股、厦钨新能、双星新材、多氟多、杉杉股份、泰格医药、盛屯矿业、诺德股份；退出：*ST美谷、ST南新、中科电气、兴齐眼药、博腾股份、博雅生物、口子窖、昊海生科、盈康生命
2021-12-31 新进：共达电声、口子窖、天奥电子、天孚通信、泸州老窖、火炬电子、青鸟智控；退出：上机数控、云图控股、厦钨新能、多氟多、泰格医药、盛屯矿业、诺德股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | *ST美谷 | 3.72 | -36.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中科电气 | 2.78 | 24.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 盈康生命 | 3.42 | -44.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 博雅生物 | 4.2 | -2.9 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 兴齐眼药 | 2.82 | -9.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | ST南新 | 3.1 | -38.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 昊海生科 | 3.66 | -9.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 振华科技 | 3.2 | 11.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 凯莱英 | 3.79 | 28.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 科达制造 | 3.72 | 32.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 3.44 | 2.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 隆基股份 | 3.8 | 0.95 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 上机数控 | 3.96 | 33.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 固德威 | 3.79 | 61.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 多氟多 | 3.75 | -16.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 云图控股 | 2.57 | -18.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 双星新材 | 4.85 | 8.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 泰格医药 | 2.6 | -26.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 诺德股份 | 5.47 | -25.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 盛屯矿业 | 2.72 | -9.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 杉杉股份 | 4.48 | -4.49 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 上机数控 | 3.09 | -40.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 厦钨新能 | 3.48 | -8.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | *ST美谷 | 3.72 | -36.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中科电气 | 2.78 | 24.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 盈康生命 | 3.42 | -44.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 博雅生物 | 4.2 | -2.9 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 博腾股份 | 5.43 | 13.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兴齐眼药 | 2.82 | -9.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 口子窖 | 3.41 | -25.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | ST南新 | 3.1 | -38.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 昊海生科 | 3.66 | -9.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 2.47 | -26.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 共达电声 | 3.11 | -37.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 天奥电子 | 4.14 | -15.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 青鸟智控 | 3.28 | -14.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 天孚通信 | 3.06 | -24.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 口子窖 | 2.37 | -23.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 火炬电子 | 2.64 | -31.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 多氟多 | 3.75 | -16.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 云图控股 | 2.57 | -18.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 泰格医药 | 2.6 | -26.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 诺德股份 | 5.47 | -25.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 盛屯矿业 | 2.72 | -9.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 上机数控 | 3.09 | -40.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 厦钨新能 | 3.48 | -8.34 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/21；退出 规避/错失 14/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。