浦银安盛价值成长混合A

浦银安盛价值成长混合A 2012年重仓选股年度评论

年度摘要

浦银安盛价值成长混合A 2012年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.95%，四季平均换手约90.83%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：东方新能、中利集团、中国电建、云南锗业、兴业银行。2012 年调仓：新进 25 笔（8 盈 / 17 亏）；退出 25 笔（规避 17 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 建筑装饰 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 2.28% 调整至 8.77%，建筑装饰 由 2.73% 至 7.66%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 上海医药、上海电力、中国平安、中科三环，退出 中国太保、中国水电、伊利股份、兴业银行。Q3 再平衡：新进 东方园林、凤凰传媒、华东医药、康美药业，退出 上海医药、中科三环、仁和药业、勤上股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 8.77%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东方新能、中利集团、中国电建、云南锗业，退出 上海电力、东方园林、中国平安、凤凰传媒，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、非银金融、食品饮料 等方向；净加仓 有色金属(+2.43pp)、房地产(+2.82pp)、建筑装饰(+4.93pp)；净降配 医药生物(-4.05pp)、非银金融(-2.1pp)、银行(-4.22pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.08%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.08%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2012-03-31 新进：—；退出：—

2012-06-30 新进：上海医药、上海电力、中国平安、中科三环、勤上股份、普邦股份、榕基软件、水晶光电；退出：中国太保、中国水电、伊利股份、兴业银行、华东医药、民生银行、泸州老窖、长园集团

2012-09-30 新进：东方园林、凤凰传媒、华东医药、康美药业、洋河股份、苏宁电器、贵州茅台、鹏博士；退出：上海医药、中科三环、仁和药业、勤上股份、普邦股份、榕基软件、水晶光电、金种子酒

2012-12-31 新进：东方新能、中利集团、中国电建、云南锗业、兴业银行、冠城新材、建发股份、海信视像、滨江集团、许继电气；退出：上海电力、东方园林、中国平安、凤凰传媒、华东医药、康美药业、洋河股份、苏宁电器、贵州茅台、鹏博士

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/17；退出 规避/错失 17/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。